سوق شرائح الذاكرة.. الصين تكتسب أرضاً جديدة
تكتسب شركة CXMT، الرائدة في الصين في مجال إنتاج شرائح الذاكرة، حصة سوقية عالمية بسرعة على حساب المنافسين الكوريين الجنوبيين.
وانضمت الشركة إلى ديب سيك، منافسة عملاق الذكاء الاصطناعي الأمريكي أوبن إيه آى، في تعزيز جهود بكين للحد من اعتمادها على التكنولوجيا الأجنبية في المجالات المتقدمة مثل الذكاء الاصطناعي.
ووفقًا لشركة الاستشارات Qianzhan ومقرها شنتشن، زادت شركة CXMT - ومقرها هيفاي في مقاطعة آنهوي الشرقية، حصتها في سوق ذاكرة Dram العالمية البالغة 90 مليار دولار من ما يقرب من الصفر في عام 2020 إلى 5% العام الماضي، مع توقع المحللين أن النمو قد "يتضخم بسرعة".
جهود وطنية
ووفقا لتقرير نشرته صحيفة "فايننشال تايمز"، فإن الشركة تقود جهود الصين لاقتحام سوق النمو العالي لما يسمى بالذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM)، وهو عنصر حاسم في تشغيل أنظمة الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT من Open AI، والتي تواجه منافسة جديدة من منافستها الصينية الأرخص DeepSeek.
ويهدد صعود CXMT الهيمنة التقليدية على القطاع من قبل شركات صناعة الرقائق الكورية الجنوبية Samsung و SK Hynix ومنافستها الأمريكية Micron، والتي شكلت معًا 96% من عائدات Dram في عام 2023.
واقع جديد
وقال كو شونج، الرئيس المشترك لأبحاث الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة Nomura، إنه "مع صعود CXMT، يواجه صانعو الرقائق الكوريون واقعًا جديدًا حيث يغمر الطرف الأدنى من السوق بالمنتجات الصينية".
وأضاف كو:"إنها ليست مسألة تفوق تكنولوجي بل حجم، مما يعني أن سامسونج على وجه الخصوص تضررت بشدة من العرض الزائد وانخفاض أسعار الرقائق".
وحتى عام 2016، وهو العام الذي تأسست فيه CXMT، لم تكن الصين تمتلك أي قدرة محلية تقريبًا لإنتاج رقائق Dram، والتي تُستخدم في الخوادم وأجهزة الكمبيوتر والأجهزة المحمولة.
ولكن مع الاستثمارات من علي بابا و"صندوق بكين الكبير" المدعوم من الدولة، بدأت الشركة بحلول عام 2019 الإنتاج الضخم لرقائق DDR4، وهي الفئة الأكثر تقدمًا في ذلك الوقت من منتجات ذاكرة Dram.
وبحسب شركة الاستشارات SemiAnalysis، بدأت شركة CXMT العام الماضي الإنتاج الضخم لذاكرة DDR5، التي تم تسويقها لأول مرة بواسطة SK Hynix في عام 2020 وهي حاليًا الفئة الأكثر تقدمًا رقائق الذاكرة.
وتعمل الشركة الصينية أيضًا على تعزيز إنتاج DDR4 بشكل كبير، وفقًا لتقرير صادر عن بنك الاستثمار Nomura، مما يزيد من السعة من 70 ألف رقاقة شهريًا في عام 2022 إلى 200 ألف رقاقة شهريًا حتى نهاية عام 2024، وهو ما سيكون كافيًا لتأمين 15% من سوق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية العالمية.
انخفاض أرباح الشركات الكورية الجنوبية
وقد أدى ذلك إلى خفض سعر رقائق الذاكرة القديمة، مما أدى إلى تآكل هوامش الربح في سامسونج وSK Hynix وإجبار الشركات الكورية الجنوبية على الانسحاب.
وفي الشهر الماضي، انخفضت أرباح التشغيل لمجموعة سامسونج بنسبة 29 في المائة بين الربع الثالث والرابع من العام الماضي، في حين أقرت شركة إس كيه هاينكس الشهر الماضي بأن توسع الشركة الصينية ساهم في انخفاض أرباحها التشغيلية قليلاً عن توقعات المحللين في الربع الرابع.
وقال جي دان هاتشيسون، نائب رئيس شركة الاستشارات تيك إنسايتس، إنه في حين أن حصة شركة CXMT الصينية في السوق العالمية لا تزال صغيرة نسبيًا ومركزة بشكل كبير في الصين، فإن تقدمها السريع في قطاع Dram كان يولد "تأثير كرة الثلج".
وقال هاتشيسون: "كلما زادت حصتك في السوق، زاد حجمك، وارتفعت عائداتك، وانخفضت تكاليفك وزادت حصتك في السوق مرة أخرى. هذه هي بالضبط الطريقة التي دفع بها الكوريون اليابانيين للخروج من قطاع الذاكرة في الثمانينيات والتسعينيات، والآن بدأ شيء مماثل يحدث لهم".
ويشير المحللون إلى أن شركة CXMT استغلت أيضًا ثغرة في ضوابط التصدير الأمريكية منذ عام 2023 والتي سمحت لها بالوصول إلى معدات تصنيع الرقائق الأمريكية المتقدمة للمساعدة في إنتاج أحدث رقائقها. كما تم حذفها العام الماضي من القائمة السوداء المحدثة لوزارة التجارة والتي كانت ستمنع أي شركات أمريكية من التعامل معها. وقال شخص مطلع إن شركة CXMT تبني الآن مصنعًا للتصنيع بمساحة 280 ألف متر مربع شرق شنغهاي والذي سيشمل القدرة على إنتاج رقائق "HBM2" التي تخطط شركة SK Hynix، الموردة لشركة Nvidia، لبدء إنتاجها هذا العام.
ومن المتوقع أن يؤدي توسع شركة CXMT في إنتاج HBM2 إلى تكثيف الضغوط على سامسونج، التي لا تزال تكافح من أجل اجتياز اختبارات Nvidia الصارمة للتأهل كمورد لـ HBM.
