كيف انعكست «التعريفات الترامبية» على قطاع تصنيع الرقائق؟ (تحليل)

تسود حالة من القلق والترقب في قطاع أشباه الموصلات مع عودة دونالد ترامب إلى المشهد السياسي، لما يحمله ذلك من تأثيرات على هذه الصناعة الحيوية.

ويمكن استشراف ملامح المرحلة المقبلة من خلال استعراض توجهات إدارة ترامب، التي تركز بشكل كبير على تعزيز المنافسة التكنولوجية مع الصين، مما يفتح الباب أمام تصاعد التحديات والمنافسة في هذا القطاع الاستراتيجي.

قالت شركة SMIC، أكبر شركة لصناعة الرقائق في الصين، يوم الثلاثاء إن أرباحها في 2024 تراجعت بشكل كبير، مقارنة بالعام السابق، في ظل تصاعد التوترات التجارية بين بكين وواشنطن.

وسعت الصين في السنوات الأخيرة إلى تعزيز اعتمادها الذاتي في مجال أشباه الموصلات المتزايد الأهمية، وتعد شركة SMIC التي تتخذ من شنغهاي مقرًا لها بطل صناعة الرقائق في البلاد.

وأعلنت شركة SMIC أن أرباحها المعدلة الموجهة إلى المساهمين في الشركة بلغت 492.7 مليون دولار في عام 2024، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 45.4% مقارنة بـ 902.5 مليون دولار في عام 2023، وفقًا لما ذكرته الشركة في ملف تم تقديمه إلى بورصة هونغ كونغ. وأضافت الشركة أن هذا الانخفاض كان "بشكل رئيسي نتيجة لتراجع دخل الاستثمار والدخل المالي".

وقالت SMIC أيضًا إنه "بالاعتماد على افتراض عدم وجود تغييرات كبيرة في البيئة الخارجية"، فإنها تتوقع أن يكون نمو الإيرادات في العام المقبل "أعلى من المتوسط الصناعي في نفس الأسواق".

• مع عودة ترامب.. هل تتجه حرب الرقائق لمستوى أكثر خطورة؟ (تحليل)

التوترات الجيوسياسية

وتعتبر رقائق الكمبيوتر — المستخدمة في كل شيء بدءًا من الثلاجات والمكانس الكهربائية إلى الهواتف الذكية والمركبات الكهربائية — الآن جزءًا حيويًا في الاقتصاد العالمي. وعلى وجه الخصوص، أصبح التنافس على الرقائق الأكثر تقدمًا اللازمة لتشغيل التطبيقات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي المعقد أحد النقاط الرئيسية للخلاف بين بكين وواشنطن في السنوات الأخيرة.

ولطالما اعتبر الخبراء أن الصين تتأخر عن الولايات المتحدة في السباق للحصول على الوصول الكافي إلى أشباه الموصلات المتطورة. لكن إطلاق أداة الذكاء الاصطناعي "شات بوت" من شركة ديب سيك الصينية الشهر الماضي، والذي تم تطويره بتكلفة أقل بكثير مقارنة بتكلفة شركة OpenAI الأمريكية لإنتاج أداتها ChatGPT، قد أظهر أن القيود الأمريكية لم تكن ناجحة تمامًا.

وقد يساعد تطور الشركات الصينية في مجال الذكاء الاصطناعي في تخفيف الضغوط على الشركات المحلية في جهودها لتصنيع كميات كبيرة من أشباه الموصلات الأكثر تقدمًا. 

لكن SMIC من المحتمل أن تواجه تحديات مستمرة هذا العام، مع عودة دونالد ترامب إلى الرئاسة الأمريكية، مما يزيد من حدة التوترات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم. وعلى الرغم من استثمار بكين عشرات المليارات من الدولارات في قطاع أشباه الموصلات المحلي، لا يزال الأداء الفني لـ SMIC والشركات الصينية الأخرى متأخرًا عن شركة TSMC التايوانية العملاقة التي تتحمل مسؤولية أكثر من نصف إنتاج الرقائق العالمي. وقالت TSMC الشهر الماضي إن صافي أرباحها ارتفع بنسبة 57% على أساس سنوي في الربع الأخير من عام 2024، متفوقة على التوقعات.

أمن الرقائق

ومع اشتداد المنافسة بمجال أشباه الموصلات حول العالم، قال كريس ميلر الخبير البارز ومؤلف كتاب "حرب الرقائق: المعركة من أجل التكنولوجيا الأكثر أهمية في العالم"، أن هناك سببين قد يجعلان أمريكا تهتم بمكان تصنيع الرقائق، السبب الأول يتعلق بأمن سلسلة التوريد لأن الرقائق موجودة في كل شيء -بما في ذلك السيارات، وأفران الميكروويف، وأنظمة الصواريخ- وتحتاج إلى آلاف وآلاف الرقائق لجعل الاقتصاد يعمل.

وأضاف في حوار مع مجلة "فورين بوليسي"، أن السبب الثاني هو أمن البيانات، فالبلدان المختلفة تتخصص في أنواع متنوعة من الرقائق. وعندما تنظر إلى الرقائق المعالجة التي تدخل في الهواتف الذكية أو أجهزة الكمبيوتر الشخصية أو أنظمة الذكاء الاصطناعي فإن تايوان هي الرائدة في العالم. وإلى جانب رقائق المعالجة هناك حاجة أيضًا إلى رقائق الذاكرة التي يمكنها تخزين البيانات. وهنا تعد كوريا الجنوبية رائدة عالمية في أنواع معينة من رقائق الاتصالات أو أجهزة الاستشعار. وهناك شركات في اليابان أو الولايات المتحدة أو أوروبا تلعب أيضا أدوارا مهمة.

طوارئ في تايوان

ويوم الثلاثاء، ذكر تقرير نشرته صحيفة فايننشال تايمز البريطانية إنه ليس من قبيل المصادفة أن تصل نائبة وزير الاقتصاد التايواني سينثيا كيانج إلى واشنطن اليوم الثلاثاء، في الوقت الذي يجتمع فيه مجلس إدارة شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات لأول مرة في أريزونا.

ووفقا للتقرير، فإن هدف محادثات كيانج مع المسؤولين الأمريكيين يشبه إلى حد كبير هدف اجتماع مجلس الإدارة في مجمع الرقائق الجديد الضخم لشركة TSMC في أريزونا وهو؛ تقليل التهديد الذي تشكله التعريفات الجمركية التي يخطط لها الرئيس ترامب.

ويريد ترمب فرض تعريفات جمركية على أشباه الموصلات المستوردة وتفكيك مخطط الحوافز الذي وافقت واشنطن بموجبه على دعم استثمار شركة TSMC البالغ 65 مليار دولار في القدرة الإنتاجية الأمريكية بمنح بقيمة 6.6 مليار دولار.

 وقال ترامب أن شركة TSMC - التي تسيطر على أكثر من نصف السوق العالمية للرقائق المصنوعة حسب الطلب - "سرقت" الأعمال من الولايات المتحدة. واتهم حكومة تايوان بالاعتماد على الدعم الأمني ​​الأمريكي دون دفع ثمنه.

وتضرب مثل هذه المشاعر في قلب شعور تايوان بالأمن حيث يُنظر على نطاق واسع إلى قيادة شركة TSMC لتصنيع الرقائق المتطورة عالميًا على أنها تضمن أهمية تايوان للولايات المتحدة وسبب دعم واشنطن في مواجهة التهديدات الأمنية.

واقترح كيو جيه هوي، وزير الاقتصاد التايواني، أن الوفد الذي يقوده نائبه كيانج "سيحاول شرح الأمور بشكل أكثر شمولاً لأصدقائنا في الولايات المتحدة".

وقال خبراء صناعة التكنولوجيا إن فكرة أن واشنطن قد تجبر شركة TSMC بالرسوم الجمركية على نقل معظم عملياتها إلى الولايات المتحدة كانت وهمية وتستند إلى الجهل بصناعة الرقائق.

وعلى الرغم من أن 70 في المائة من إيرادات TSMC جاءت من أمريكا الشمالية العام الماضي، قال دان نيستيدت، نائب الرئيس في TriOrient، وهي شركة استثمارية خاصة مقرها آسيا، "إن عددًا قليلاً جدًا من الرقائق تذهب [مباشرة] إلى الولايات المتحدة". حيث يتم شحن معظمها إلى الصين والهند وما إلى ذلك، ووضعها داخل أجهزة iPhone والخوادم، ثم شحنها إلى الولايات المتحدة".

واقترح المحللون أنه نظرًا لأن الرسوم الجمركية الأمريكية تنطبق عادةً على المنتجات النهائية وليس المكونات الفرعية، فسيكون من "الصعب" على الجمارك الأمريكية استهداف الغالبية العظمى من الرقائق التي تصنعها TSMC للعملاء الأمريكيين.

ولكن سياسات التعريفات الجمركية لترامب كان لها بالفعل تأثير على المصدرين التايوانيين والواقع أن الطلقة الأولى في حربه التجارية الجديدة ــ تعريفة جمركية بنسبة 25% على جميع الواردات من المكسيك وكندا، والتي أُعلن عنها في الثاني من فبراير/شباط ثم أُرجئت حتى الأول من مارس/آذار ــ أجبرت بالفعل شركات تايوانية مثل فوكسكون وكوانتا كومبيوتر على التفكير في تحويل خطوط الإنتاج التي تنتج حصة الأسد من خوادم العالم مرة أخرى.