السيارات.. أكبر ضحية لسوق الديون الأوروبية
ارتفعت تكلفة التأمين ضد التخلف عن سداد الديون في صناعة السيارات الأوروبية بشكل حاد، مع تخلي المستثمرين عن السندات في هذا القطاع ردًا على رسوم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الجمركية.
ويعني تراجع قطاع السيارات ردًا على الرسوم الجمركية العقابية، والتي تشمل ضريبة بنسبة 25% على واردات السيارات، أنه أصبح الآن أكبر ضحية لسوق الديون الأوروبية.
وقال جيانماركو ميليافاكا، كبير محللي الائتمان في نيوبرغر بيرمان لصحيفة فايننشال تايمز "لقد كان ذلك استمرارًا لأزمة الأسبوع الماضي، وسيضر بالغالبية العظمى من شركات صناعة السيارات".
وانخفضت أسعار سندات أستون مارتن الصادرة العام الماضي إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق يوم الجمعة، واستمرت في الانخفاض يوم الإثنين، حيث انخفض أحد السندات بأكثر من 9% منذ يوم الجمعة ليصل إلى 82 بنسًا للجنيه الاسترليني.
وفي سوق مقايضات التخلف عن سداد الائتمان، ارتفعت تكلفة التأمين ضد تخلف فولكسفاغن عن سداد سنداتها خلال السنوات الخمس المقبلة بمقدار 30 نقطة أساس لتصل إلى 154 نقطة أساس - وهو أعلى مستوى منذ جائحة كوفيد-19 - بين الجمعة والاثنين.
وعلى الرغم من أن فولكسفاغن تُعدّ من أقوى الشركات أداءً في القطاع، إلا أن المستثمرين زادوا من توقعاتهم بأن شركة صناعة السيارات الألمانية ستواجه صعوبة في سداد ديونها.
وقد انتعش سعر مقايضات التخلف عن سداد الائتمان لخمس سنوات لشركة فولكس فاجن بشكل طفيف يوم الثلاثاء، حيث انخفض بنحو 5 نقاط أساس.
وشركة أستون مارتن، التي تُعاني من خسائر، مُعرّضة لرسوم ترامب الجمركية لأنها لا تُصنّع سياراتها في الولايات المتحدة، رغم أن السوق يُمثّل 37% من إيراداتها السنوية.
ومن المتوقع أن تتضرر أرباحها الإجمالية بما يصل إلى 30 مليون جنيه استرليني نتيجةً للرسوم الجمركية الأمريكية، وفقًا لمصادر مُقرّبة من الشركة.
ونظرًا لمعاناتها من تباطؤ المبيعات في آسيا، كانت الشركة تتوقع أن يُساعدها النمو في الولايات المتحدة. لكن هذه الآمال تبددت بسبب التوقعات الاقتصادية المُتشائمة بشكل متزايد في الولايات المتحدة.
تُعدّ أستون مارتن من أكثر الشركات المُعرّضة للتحديات في هذا القطاع، وتُدير أعمالها حاليًا بديون تبلغ 1.16 مليار جنيه استرليني بأسعار فائدة مُرتفعة، حيث يُطالب المُستثمرون بتعويضات ضخمة للاحتفاظ بسنداتها.
وأعلنت المجموعة مؤخرًا عن خطط لجمع أكثر من 125 مليون جنيه استرليني من خلال بيع حصتها الأقلية في فريق سباقات الفورمولا 1، واستثمار إضافي من رئيس مجلس إدارتها، لورانس سترول.
وفي غضون ذلك، أعلنت شركة فولكسفاغن عن رغبتها في استغلال نمو مبيعاتها في الولايات المتحدة لتعويض تراجع مبيعاتها في الصين وأوروبا، على الرغم من أن حصتها السوقية في الولايات المتحدة لا تتجاوز 4%.
وتتعرض المجموعة الألمانية للرسوم الجمركية الأمريكية المفروضة على الاتحاد الأوروبي لأنها تستورد جزءًا من مبيعاتها الأمريكية من أوروبا، بينما تُصنع جميع سياراتها الفاخرة من طرازي أودي وبورشه خارج الولايات المتحدة.
كما أثر تباطؤ الاقتصاد الصيني على فولكس فاجن.
وقال محللون إن موردي قطع غيار السيارات من المرجح أن يتضرروا بشدة من الرسوم الجمركية بسبب هوامش ربحهم المنخفضة خاصة بعد أن كشف مسؤولون أمريكيون الأسبوع الماضي أن مجموعة أوسع من المتوقع من مكونات السيارات ستخضع للرسوم الجمركية البالغة 25% اعتبارًا من 3 مايو/أيار.
aXA6IDMuMTYuMTM5LjM2IA==
جزيرة ام اند امز
