مع اقتراب اجتماع الحسم.. كيف يحدد البنك المركزي سعر الفائدة؟

تجتمع لجنة السياسات النقدية بالبنك المركزي المصري الخميس المقبل برئاسة طارق عامر، لتحديد سعر الفائدة على الإيداع والإقراض.

وتشير أغلب التوقعات إلى اتجاه البنك المركزي المصري لرفع سعر الفائدة بنسبة تراوحت ما بين 0.5% و1% ، فيما ذهب القليل من الاقتصاديين إلى اتخاذ قرار بتثبيت سعر الفائدة في الاجتماع المقبل.

في هذا التقرير نقدم لكم إجابة عن العديد من الأسئلة المتداولة والتي تدور في أذهان البعض في البحث عن سعر الفائدة، منها ماذا يعني سعر الفائدة ؟، من المسؤول عن تحديد سعر الفائدة؟ ، وكيف يتم تحديد سعر الفائدة؟، وكيف يؤثر سعر الفائدة على الاستثمار والتضخم؟ وكيف يؤثر سعر الفائدة على المواطن العادي؟

ما هو سعر الفائدة؟

يعتبر سعر الفائدة إدارة رئيسية للبنوك المركزية في العالم لضبط السياسات النقدية في الدول، ضبط حركة السيولة، وتعتبر سعر الفائدة العائد على راس المال، الذي يدفعه البنك المركزي على إيداع الأموال لديه، لمدة ليلة أو أية مدة زمنية محددة، وتستخدم البنوك المركزية سعر الفائدة لجمع السيولة من السوق أو العكس وتعتبر سعر الفائدة العائد على راس المال

من يحدد أسعار الفائدة؟

تحدد البنوك المركزية سعر الفائدة من خلال لجان تقوم بدراسة الأوضاع الاقتصادية في البلد، والتي تعد مؤشر للبنوك التجارية لتحديد سعر الفائدة استنادا على سعر الفائدة الأساسية التى حددها البنك المركزي

كيف يتم تحديد أسعار الفائدة؟

تقوم البنوك المركزية بتحديد سعر الفائدة بناء على العرض والطلب ، فذا ارتفعت معدلات الطلب على النقود المعروضة ، يقوم البنك المركزي برفع سعر الفائدة، ما يؤدي لتخفيض معدلات الإقراض في القطاع الاقتصادي، وتعمل زيادة عرض رؤوس الأموال على خفض أسعار الفائدة والعكس صحيح.

كيف يواجه البنك المركزي التضخم برفع سعر الفائدة؟

يقوم البنك المركزي برفع سعر الفائدة لكبح جماح التضخم ، ببساطة أنه يقوم بزيادة سعر الفائدة على الاقتراض ، ما يؤدي إلى:

• تفكير عملاء البنوك والباحثين عن أموال لمشروعاتهم أو لحاجتهم في التفكير أكثر من مرة قبل الاقتراض ،
• يؤجل الكثير منهم  العملاء فكرة القروض لحين هبوط سعر الفائدة حيث تنخفض تكلفة القرض له .
• وقرار تأجيل الاقتراض من شأنه يؤجل شراء سلعة ما أو خدمة ما ، أو توسع لمشروع. 
• يؤدي إلى انخفاض السيولة في السوق ، والاستهلاك سينخفض ، ما يؤثر على معدلات التضخم بالتراجع .

ويرجع الهدف الرئيسي في رفع سعر الفائدة إلى تخفيف السيولة في السوق لإبطاء الاستهلاك وهي أولي الأدوات في موجهة التضخم في الاقتصاد

ورفع الفائدة يدفع المواطنين إلى ادخار أموالهم في البنوك في شكل ودائع وشهادات ادخار للحصول على فائدة مرتفعة ، وبالتالي يتمكن البنك المركزي من سحب السيولة

كيف يؤثر رفع سعر الفائدة على الاقتصاد؟

• يؤدي رفع سعر الفائدة إلى تراجع الطلب على الاقتراض
• يؤدي رفع سعر الفائدة على زيادة الطلب على إيداع وادخار الأموال في البنوك
• يؤدي رفع سعر الفائدة إلى تراجع أو تباطؤ معدلات النمو
• يؤدي رفع سعر الفائدة إلى هبوط معدلات الانفاق
• تتأثر القطاعات الإنتاجية سلبًا برفع سعر الفائدة

كيف يؤثر رفع سعر الفائدة على المواطن العادي؟

• يؤدي رفع سعر الفائدة على عدة تأثيرات على المواطن العادي أهما
• يؤدي رفع سعر الفائدة إلى ارتفاع تكاليف اقتراض المواطن في حالة رغبته في الاقتراض
• يدفع المواطن العادي أموالًا أكثر مقابل الخدمات
• يؤدي إلى تأجيل قراراته بشراء السلع الجديدة