كيف ستعيد "أداني" تمويل سندات شركتها "جرين إنرجي"؟
يعمل مسؤولون تنفيذيون في مجموعة أداني الهندية المتعثرة، على وضع خطة بنهاية يونيو/حزيران 2023، لإعادة تمويل سندات شركة أداني جرين إنرجي.
ويُستحق أجل سندات الشركة في عام 2024، حسبما أفادت مصادر مطلعة. وذكرت وكالة بلومبرج للأنباء، الخميس 16 فبراير/شباط الجاري، نقلًا عن هذه المصادر أن من المرجح أن تتم إعادة تمويل السندات ببيع أوراق مالية لمستثمرين محددين سلفا، بفترة استحقاق طويلة الأمد، يتم الحديث عن أنها ستبلغ 15 عامًا.
بيع سندات عبر طرح خاص
وذكرت بلومبرج في وقت سابق اليوم الخميس أن "أداني" تدرس القيام بعمليات اكتتاب خاصة، لبعض شركاتها بما في ذلك شركة أداني جرين إنرجي؛ حيث تجري "أداني جروب" الهندية محادثات مع مستثمرين محتملين في ظل دراستها بيع سندات عبر طرح خاص لثلاث شركات على الأقل بالمجموعة.
كما تجري مجموعة "أداني" اتصالات مع المستثمرين لطمأنتهم بعدما تسبب تقرير صادر عن شركة هندنبرج ريسيرش للأبحاث، يتهم أداني بالاحتيال، في عملية بيع لجميع أصول الشركة العملاقة.
وقالت الإدارة في المكالمة إنها تسعى لخفض صافي الدين المالي إلى ما دون ثلاث مرات الأرباح قبل خصم الضريبة والإهلاك والاستهلاك العام المقبل، مقارنة مع 3.2 مرة حاليا.
إذا مضت "أداني جروب" قدماً في أي طرح، وتمكّنت من جذب المستثمرين، فقد يكون هذا أول إصدار سندات لـ"أداني جروب" منذ صدور تقرير شركة "هيندنبرج ريسيرش" الذي اتهم التكتل بالاحتيال والتلاعب في الأسهم الشهر الماضي، والذي عارضته المجموعة بشدة.
وأوضح الأشخاص أنَّ الخطة قيد الدراسة، والتي تم طرحها في بادئ الأمر أواخر العام الماضي، تتضمن السعي لجمع ما يصل إلى 1.5 مليار دولار عبر بيع سندات من قبل "أداني جرين إنرجي" و"أداني ترانسميشن" و"أداني بورتس أند سبشيال إيكونوميك زون".
وكشف الأشخاص الذين طلبوا عدم الكشف عن هوياتهم أثناء التحدث عن مسألة خاصة أنَّ الشركات ستنظر في بيع سندات بآجال قد تصل إلى 20 عاماً، ومن المستهدف أن يكون أول طرح محتمل في أبريل/نيسان أو مايو/آيار المقبل.
وقد كانت "أداني جروب" في السابق من كبريات الشركات بالهند إصداراً للسندات الدولارية، لكنَّ الارتفاع الحاد في العوائد بعد تقرير "هيندنبرج" أثار مخاوف بعض المستثمرين والمحللين من أنَّ تكاليف تمويل الديون- على الأقل في الوقت الحالي- ستكون باهظة للغاية بالنسبة لطروحات السندات الجديدة.
استخدام الاحتياطيات النقدية لتهدئة المستثمرين
قالت مجموعة الملياردير الهندي غوتام أداني التي تواجه مشاكل، إن لديها احتياطيات نقدية كافية، وإن شركاتها المدرجة في البورصة قادرة على إعادة تمويل ديونها.
تعليقات المجموعة جاءت في تقرير ائتماني هدفه طمأنة المستثمرين بعد تحقيقٍ تضمّن انتقادات أجرته شركة "هيندنبرج ريسيرش" الأمريكية.
تم تكثيف التدقيق بشأن السيولة النقدية لدى شركات المجموعة أثناء قيامها بسداد القروض، في ظل الارتفاع الحاد بعوائد ديون "أداني"، الذي أعقب نشر تقرير "هيندنبرج"، وهو التقرير الذي من شأنه أن يرفع تكاليف عملية إعادة التمويل للمجموعة.
وبلغ إجمالي ديون مجموعة "أداني" 2.26 تريليون روبية (27.3 مليار دولار) في نهاية سبتمبر 2022، ومن المتوقع أن يظل هذا المبلغ ثابتاً حتى نهاية مارس 2023، وفقاً لبيان أصدرته المجموعة الثلاثاء 14 فبراير/شباط 2023. وتتطابق قيمة الديون إلى حدٍّ كبير مع الرقم الذي أعلنه المدير المالي للشركة في نهاية يناير/كانون الثاني الماضي.
أضاف البيان أن الأرصدة النقدية لدى المجموعة زادت إلى 316.5 مليار روبية في ديسمبر/كانون الأول الماضي من 297.5 مليار روبية في نهاية سبتمبر/أيلول الماضي.
