بشرى للمصارف الأمريكية.. عمليات الاستحواذ تمهد لأرباح كبيرة
ارتفع حجم عمليات الاندماج والاستحواذ في الولايات المتحدة المعلنة بنسبة 130% خلال الربع الأول من 2024، ليصل إلى 288 مليار دولار.
بينما ارتفعت عمليات الاندماج والاستحواذ في جميع أنحاء العالم بنسبة 56% لتصل إلى 453 مليار دولار، وهو ما اعتبره مراقبون "بشرى للمصارف".
وأوضحت شركة ديل لوجيك أن ذلك قد يعني مئات الملايين من الرسوم الجديدة لبعض أكبر مصارف في وقت من المتوقع أن تنخفض فيه أرباح الإقراض التقليدية خاصة لمصارف مثل مورجان ستانلي وغولدمان ساكس وجي بي مورغان تشيس وبنك أوف أمريكا، وسيتي غروب التي تستحوذ علي نسبة كبيرة من رسوم صفقات الاندماج والاستحواذ في البلاد.
بشرى للبنوك
وقال مارك ماسون المدير المالي لسيتي غروب في مؤتمر بنك أوف أمريكا إن هذا الاتجاه يمثل بشرى كبرى بالنسبة للبنوك ونأمل في إتمام تلك الصفقات.
وكانت البنوك الكبرى تنتظر عامين حتى تنتعش عمليات الاندماج والاستحواذ مرة أخرى. وكان من المفترض أن يكون ذلك العام الماضي 2023، لكن أصبح هو العام الأسوأ لعقد الصفقات منذ عقد من الزمن، حيث أصبح العملاء حذرين بشأن كل شيء بدءًا من اتجاه أسعار الفائدة إلى العلاقات مع الصين إلى الاقتصاد الأمريكي الأكبر.
وانخفضت عائدات الخدمات المصرفية الاستثمارية في البنوك الخمسة الكبرى التي تدير عمليات كبيرة في وول ستريت بنسبة 9% في المتوسط العام الماضي. كما انخفضت الرسوم المرتبطة بالمشورة المقدمة بشأن عمليات الدمج والاستحواذ بنسبة 21% في المتوسط.
ويأمل الكثير من المصارف في انتعاش في العام الحالي 2024. وذلك لأن البنوك تتوقع انخفاض دخل الإقراض التقليدي حيث من المتوقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في وقت ما من هذا العام، وقد يؤدي ذلك إلى الإضرار بالبنوك العملاقة التي كانت قادرة على فرض رسوم أعلى بكثير على قروضها عندما كانت أسعار الفائدة أعلى.
وقال بريان موينيهان، الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا، في مؤتمر عقده بنك أوف أمريكا آن خفض معدلات الفائدة المتوقع من قبل الاحتياطي الفيدرالي من شأنه خفض ايرادات الاقتراض سواء من جانب الشركات أو الأفراد ولذلك يعد نمو عوائد القروض هو معركة غير مضمونة في الوقت الحالي.
إعلانات أكثر من الصفقات الفعلية
ويشير ماسون، المدير المالي لسيتي غروب، إلي أنه علي الرغم من الإعلان المتكرر عن عمليات الاندماج والاستحواذ، إلا أن عدد الصفقات التي تم إتمامها فعليًا في الربع الأول لم يكن بهذا الارتفاع.
وهناك الكثير من عمليات الاندماج الأخرى معلقة بسبب مراجعات مكافحة الاحتكار في مختلف القطاعات .
وقال جورج هاي، الأستاذ في كلية الحقوق بجامعة كورنيل، إن الشيء الوحيد الذي يجب أن نكون على ثقة منه هو أن إدارة جو بايدن ستكون أكثر صرامة بشأن عمليات الاندماج من إدارة دونالد ترامب، ولذلك إذا كنت أحاول تحقيق اندماج كبير، فسأنتظر حتى نوفمبر/تشرين الثاني".
ولكن من الواضح أن بعض الشركات مستعدة بشكل واضح للمخاطره للاستحواذ علي المنافسين، بما في ذلك شركة كابيتال وان التي تسعى للاستحواذ على شركة ديسكفر بهدف خلق واحدة من أكبر شركات بطاقات الائتمان الأمريكية ومنافسًا جديدًا لشركات إكسبريس وفيزا وماستركارد .
وتتوقع شركة كابيتال وان أن يتم إتمام الصفقة في أواخر عام 2024 أو أوائل عام 2025 إذا حصلت على الموافقة التنظيمية. وقال إيان كاتز، العضو المنتدب لشركة كابيتال وان، إنه إذا فاز الجمهوريون، ستصبح الموافقة أكثر احتمالاً.
