قطاع النفط ينتظر استحواذات بقيمة 150 مليار دولار في عام 2024

بعد أكبر ربع أول لعقد الصفقات العالمية في 5 سنوات، يمكن أن تشهد صناعة النفط 150 مليار دولار أخرى من صفقات الاندماج والاستحواذ (M&A) في الفترة المتبقية من عام 2024.

ومع تجاوز قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ العالمية علامة 64 مليار دولار بالفعل هذا العام، فإنه يمثل أقوى أداء للربع الأول منذ عام 2019 وزيادة بنسبة 145% عن الربع الأول من عام 2023، مدفوعا في المقام الأول بالاندماج في رقعة الصخر الزيتي في الولايات المتحدة.

وبلغ إجمالي الصفقات في أمريكا الشمالية 54 مليار دولار في الربع الأول من العام، أي حوالي 83% من الإجمالي العالمي، مع استمرار المنطقة في كونها القوة الدافعة للفترة المتبقية من عام 2024، مع ما يقرب من 80 مليار دولار من الأصول لا تزال في السوق.

• عنصرية الطاقة المتجددة.. الأغنياء يفوزون بنصيب الأسد والفقراء يدفعون الثمن

ومن المتوقع أن يكون قطاع النفط الصخري في الولايات المتحدة هو المحرك الدافع لهذا النشاط، حيث يمثل 66% أو ما يزيد قليلاً عن 52 مليار دولار من الأصول في السوق، وفقا لـ"Oil price".

هيمن حوض بيرميان على الصفقات الأخيرة، لكن يبدو أن منشآت النفط الصخري الأخرى ستجذب استثمارات كبيرة في المستقبل القريب، مع وجود حوالي 41 مليار دولار من الفرص خارج حوض بيرميان في السوق.

يتضمن ذلك البيع المحتمل لشركة Grayson Mill Energy التي تركز على Bakken، وXcL Resources التي تركز على Uinta، ومحفظة Bakken التابعة لشركة ExxonMobil، ومحفظة Marcellus المتبقية غير المشغلة لشركة EQT وبعض أصول Haynesville من Shell وBP.

ومن المقرر أن تعمل تعديلات محفظة شركات إكسون موبيل، وشيفرون، وأوكسيدنتال بتروليوم (أوكسي)، ودايموندباك إنيرجي على تنشيط نشاط الاندماج والاستحواذ على المدى القصير.

وقد قامت هذه الشركات جميعها بعمليات استحواذ كبيرة مؤخرا وتخطط الآن لتصفية الأصول غير الأساسية، مما يمهد الطريق للنمو بين اللاعبين الإقليميين في مجال التنقيب.

على سبيل المثال، تعتزم شركة شيفرون تصفية ما يقرب من 10 مليارات دولار إلى 15 مليار دولار من الأصول بحلول عام 2028، في حين تخطط أوكسي لاستثمار ما بين 4.5 مليار دولار و6 مليارات دولار.

• وزير أمريكي سابق يعلن عزمه ترتيب عملية للاستحواذ على تيك توك

كان حوض بيرميان هو النقطة المحورية لنشاط الاندماج والاستحواذ في الآونة الأخيرة، لكن هذا التركيز يتضاءل مع ندرة الأصول المتاحة في الحوض.

لكن مع استمرار قوة الشهية، يبحث اللاعبون المتعطشون للصفقات خارج الحوض عن عمليات استحواذ. من الممكن أن يكون هناك تحول في السلطة، مع احتلال الأصول خارج حوض بيرميان مركز الصدارة في صفقات أمريكا الشمالية المستقبلية.

وخارج الولايات المتحدة، ظل نشاط الصفقات قويا أيضا في الربع الأول من هذا العام، حيث تم تداول 10.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 5% على أساس سنوي.

وهيمنت على هذا أسهم شركات التنقيب عن النفط والغاز بي بي، وشيفرون، وشل، وتوتال إنيرجي، والتي شكلت مجتمعة 5.2 مليار دولار. الطلب على الموارد المنتجة للغاز مرتفع، ويمثل حوالي 66% من إجمالي الموارد المشتراة والمباعة في الربع الأول من عام 2024.

وعلى الرغم من أن أمريكا الشمالية سيطرت على المشهد العالمي لعمليات الاندماج والاستحواذ، إلا أن أفريقيا شهدت نشاطا ملحوظا، حيث تجاوزت المعاملات 5.3 مليار دولار، مدعومة بشركات التنقيب عن النفط والغاز.

وكانت أكبر صفقة هي قيام شركة شل ببيع حصتها البالغة 30% في المشروع المشترك SPDC في نيجيريا إلى كونسورتيوم النهضة، الذي يتضمن حوالي 520 مليون برميل من معادل النفط من موارد الغاز، مقابل 2.4 مليار دولار.

وشهدت المنطقة أيضا شهية شركات النفط والغاز الكبرى لفرص التنقيب، حيث استحوذت شركة TotalEnergies على حصة تشغيلية بنسبة 33% في المنطقة 3B/4B البحرية في جنوب أفريقيا وحصة إضافية في منطقتين قبالة ساحل ناميبيا.

ارتفعت عمليات الاندماج والاستحواذ في أمريكا الجنوبية في الربع الأول من عام 2024، حيث تم تداول أصول بقيمة إجمالية قدرها 752 مليون دولار.

ويأتي ذلك بعد فترة هادئة من إبرام الصفقات حيث تم إنفاق 790 مليون دولار فقط في عام 2023 بأكمله، باستثناء استحواذ شيفرون على شركة هيس الأمريكية المستقلة بقيمة 53 مليار دولار.

ويعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى وقف سحب الاستثمارات في شركة النفط الوطنية البرازيلية (NOC) بتروبراس.

ومع ذلك، فقد أدى هذا التوقف إلى تعزيز فرص النمو الإقليمي، حيث تسعى شركات التنقيب البرازيلية إلى تنفيذ خطط توسع بديلة. لا تزال مفاوضات الاندماج التي تشمل أربعة من أكبر 10 شركات مستقلة في البرازيل - 3R Petroleum، وPetroReconcavo، وEnauta، وSeacrest Petroleo - مستمرة، مما يشير إلى احتمال حدوث موجة اندماج قادمة.

ورغم أن هذه الصفقات المنعزلة غير قادرة على ترسيخ اتجاه أوسع نطاقا، فإن هذه المناقشات تؤكد على أهداف المستقلين المتمثلة في تجديد الاحتياطيات وتجميعها معا لخفض التكاليف.