أزمة صناديق ESG.. الفائدة المرتفعة تحرك العالم عكس الأهداف المستدامة

في هذه الأيام، فقدت الاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة بريقها نظرا لأسعار الفائدة المرتفعة، وردود الفعل السياسية العنيفة.

في عام 2021، خلال فترة الطفرة الوبائية، وصلت الصناديق المستدامة الأمريكية إلى مستوى قياسي بلغ 358 مليار دولار من الأصول، ارتفاعا من 95 مليار دولار في عام 2017.

ولكن منذ ذلك الحين، تضاءل اهتمام المستثمرين بسبب تأثير ارتفاع تكاليف الاقتراض على أسهم التكنولوجيا النظيفة كثيفة رأس المال.

• 5 مليارات شخص عدد مستخدمي وسائل التواصل الاجتماعي في العالم

في عام 2023، تباطأت شهية المستثمرين للاستثمارات المستدامة، إذ سجلت تدفقات الأموال أسوأ عام لها على الإطلاق.

وبشكل عام، انخفضت التدفقات بمقدار 13 مليار دولار مع تأخر أداء الصناديق عن الصناديق التقليدية. إضافة إلى هذا، تم تسليط الضوء على المخاوف المحيطة بغموض التصنيفات البيئية والاجتماعية والإدارية.

مع تكثيف الضغوط البيئية والاجتماعية والحوكمة في السياسة الأمريكية، تم تقديم ما لا يقل عن 165 مشروع قانون مناهض للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة في عام 2023. وقد ادعى السياسيون أن المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة تؤثر سلبا على العائدات المالية، لكن الأدلة وراء ذلك متباينة.

في حين أن أداء الصناديق المستدامة كان أقل من أداء الصناديق التقليدية في عام 2023، فقد أظهرت دراسة منفصلة أن المحافظ البيئية والاجتماعية والحوكمة حققت عوائد زائدة تصل إلى 6% سنويا مقارنة بالمؤشرات القياسية بين عامي 2014 و2020.

وفقا لـ"visual capitalist"، أحد الجوانب الرئيسية لصناديق ESG هو ما إذا كانت تمتلك استثمارات تتوافق مع أهداف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة (SDGs).

وعلى الصعيد العالمي، هناك 542 صندوقا بأصول تبلغ 125 مليار دولار مرتبطة بأحد هذه الأهداف على الأقل.

ويتصدر العمل المناخي أهداف هذه الصناديق، حيث تلتزم الشركات الموجودة في صناديق الاستثمار المتداولة هذه بخفض الانبعاثات وتعزيز الاستدامة.

على سبيل المثال، خفضت شركة Home Depot استخدام الكهرباء بنسبة تزيد عن 50% منذ عام 2010 في المتاجر الأمريكية، وتهدف إلى استخدام مصادر الطاقة المتجددة لجميع احتياجاتها من الكهرباء بحلول عام 2030.

بالإضافة إلى ذلك، التزمت مايكروسوفت بهذا الهدف من خلال عدد من المبادرات، بما في ذلك توفير إمكانية الوصول إلى الكهرباء. لتوفير المياه النظيفة لأكثر من مليون شخص في جميع أنحاء إندونيسيا والبرازيل والهند والمكسيك في عام 2023.

وبينما تباطأ اهتمام المستثمرين، قال 35% من المستشارين إنهم استخدموا أموال الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) العام الماضي، بناء على استطلاع أجرته مجلة التخطيط المالي.

ومع نضوج الصناعة، يبقى أن نرى ما إذا كانت الاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة ستشهد انتعاشا، خاصة إذا انخفضت أسعار الفائدة في السنوات المقبلة.