النفط حائر بين أكبر اقتصادين في العالم.. "الأسود" يترقب تحركات بكين

تسببت البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع الصادرة من الصين في إحباط المعنويات في سوق النفط في بداية هذا الأسبوع، مما يعوض التفاؤل المتزايد بأن الاقتصاد الأمريكي سينتج عنه هبوط ناعم بعد رفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

يتوقع المحللون ووكالات التنبؤ تضييق السوق في المستقبل مع طلب عالمي قياسي على النفط وتقليص الإمدادات من أوبك+.

استمرت مخاوف الاقتصاد الكلي بشأن أكبر وثاني أكبر اقتصاد في العالم، الولايات المتحدة والصين، على التوالي.

• مبيعات التجزئة الأمريكية.. زيادة أكبر من المتوقع في يوليو

لكن العوامل الأساسية تزداد تفاؤلا، حيث تشير التقديرات إلى أن الطلب على النفط قد وصل إلى مستوى قياسي في يونيو/حزيران ومن المحتمل أن يتجه إلى مستوى قياسي جديد هذا الشهر، وفقا لتوقعات وكالة الطاقة الدولية.

في غضون ذلك، تواصل أوبك+ مسار التخفيضات.

كما هو متوقع في بداية العام، عندما أسقطت الصين قيود كورونا، ستكون حالة الاقتصاد الصيني العامل الرئيسي لأسعار النفط في عام 2023، وفقا لـ"Oil price".

حتى الآن، أوقفت البيانات الاقتصادية الصينية التي جاءت أضعف من المتوقع ارتفاع الأسعار في مساراتها. أصبحت الآفاق الاقتصادية للولايات المتحدة أكثر إشراقا إلى حد ما، حيث لم يعد بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنوك الاستثمار يتوقعون حدوث ركود.

لكن المخاوف المستمرة بشأن الصين تعيق أسعار النفط.

هذا الأسبوع فقط، بعد 7 أسابيع متتالية من المكاسب، انخفضت أسعار النفط يوم الإثنين بعد أن أعلنت الصين عن مجموعة أخرى من البيانات الاقتصادية الضعيفة. كما أثرت المخاوف بشأن العقارات وأسواق الائتمان في ثاني أكبر اقتصاد في العالم على معنويات السوق.

بالنظر إلى أنه من المتوقع أن تمثل الصين أكثر من 70% من نمو الطلب العالمي على النفط لهذا العام، فإن المخاوف بشأن الاقتصاد الصيني تتصدر العوامل الهبوطية للنفط.

أظهرت بيانات رسمية يوم الثلاثاء أن الإنتاج الصناعي الصيني ارتفع بنسبة 3.7% في يوليو/تموز على أساس سنوي. كانت القراءة أقل من التقديرات التي تشير إلى زيادة 4.4% وتباطؤ من نمو 4.4% في يونيو/حزيران.

كما جاءت مبيعات التجزئة مخيبة للآمال، حيث ارتفعت بنسبة 2.5% فقط مقارنة مع توقعات نمو بنسبة 4.5% وتباطؤ من ارتفاعها بنسبة 3.1% في يونيو/حزيران.

كما خسر الاستثمار في الأصول الثابتة التقديرات، في حين انخفض الاستثمار في قطاع العقارات بنسبة 8.5% على أساس سنوي في الفترة من يناير/كانون الثاني إلى يوليو/تموز، بعد انخفاض بنسبة 7.9% في الفترة من يناير/كانون الثاني إلى يونيو/حزيران.

قال المحللون لأسابيع إن الصين بحاجة إلى حوافز سياسية إضافية لبدء الانتعاش الباهت من عمليات إغلاق كوفيد. لذا خفض البنك المركزي الصيني يوم الثلاثاء بشكل مفاجئ أسعار الفائدة الرئيسية للمرة الثانية في 3 أشهر، على أمل إنعاش الاقتصاد والإنفاق الاستهلاكي.

قبل صدور البيانات الاقتصادية المخيبة للآمال يوم الثلاثاء، قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك، يوم الإثنين، "إن مخاوف الصين الجديدة قد تكون سببا لتصحيح النفط الخام الذي طال انتظاره مع 81.75 دولار أمريكي وهو مستوى الدعم الكبير في برنت. وتقول وكالة الطاقة الدولية إن الصين ستأخذ في الحسبان" 70% من نمو الطلب هذا العام إلى مستوى قياسي، ومن هنا التركيز ".

وقال ساكسو بنك: "بعد نفاد قوته فوق 87.50 دولار الأسبوع الماضي، قد تظهر الآن فترة طويلة من الدمج مع الأخبار من الصين التي تضر بالمشاعر".

وأشار محللو البنك إلى أنه مع توقع معظم نمو الطلب على النفط من الصين، فإن أي مشاكل هناك قد تفسد المعنويات.

"ومع ذلك، تظل مخاطر الهبوط محدودة طالما تحافظ أوبك+ على الإنتاج عند المستويات الضيقة الحالية، ليس أقلها النظر في توقعات وكالة الطاقة الدولية من يوم الجمعة بأن الطلب على النفط ارتفع إلى مستوى قياسي في يونيو/حزيران وربما يرتفع أكثر".

قال إد مويا، كبير محللي السوق في OANDA، يوم الإثنين، "بعد ارتفاع جيد دام 7 أسابيع، كان النفط جاهزا للتراجع وأدت مشاكل العقارات في الصين إلى ذلك. انخفضت أسعار النفط الخام مع اتزايد المخاوف بشأن ثاني أكبر اقتصاد في العالم."

وأضاف مويا "إذا لم تحصل الصين على بعض التحفيز الرئيسي، فلن تختفي مخاوف النمو العالمي في أي وقت قريب. من المرجح أن تظل سوق النفط ضيقة، ولكن إذا اشتدت التوترات الصينية، فقد يستمر خام برنت في الانخفاض بضع دولارات".

تم تعويض البيانات الاقتصادية الصينية الضعيفة في الأسابيع الأخيرة بتوقعات بانخفاض ضعيف للاقتصاد الأمريكي وتشديد سوق النفط بفضل التخفيضات الجماعية من أوبك+.

قال الاقتصاديون في بنك أوف أمريكا في أوائل أغسطس/آب، بعد مراجعة توقعاتهم للاقتصاد الأمريكي لصالح هبوط ناعم، حيث ينخفض ​​النمو إلى ما دون الاتجاه في عام 2024، لكنه يظل إيجابيا طوال أفق التوقعات "استعد للهبوط الناعم".

يتوقع البنك الآن نمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بنسبة 2.0% في الربع الرابع هذا العام، و0.7% في عام 2024، و1.8% في عام 2025.

وفي الوقت نفسه، سجل الطلب العالمي على النفط رقما قياسيا بلغ 103 ملايين برميل يوميا في يونيو/حزيران، وقد يشهد أغسطس/آب ذروة أخرى، حسبما ذكرت وكالة الطاقة الدولية في تقرير سوق النفط لشهر أغسطس/آب الذي يحظى بمراقبة عن كثب.

وأشارت الوكالة إلى أنه من المقرر أن ينمو الطلب العالمي على النفط بمقدار 2.2 مليون برميل يوميا هذا العام، حيث تمثل الصين أكثر من 70% من النمو.

نظرًا لأن الصين هي المحرك الأكبر للنمو في نمو الطلب العالمي على النفط، فسوف يحتاج السوق إلى إشارة واضحة من صانعي السياسة الصينيين بأنهم سيفعلون كل ما يلزم لدعم الاقتصاد.