موجة تقلبات أقوى من الرصاص.. ماذا بعد ارتفاع أسعار النفط؟
قد يكون المستهلكون والأسواق في طريقهم لركوب موجة جامحة مع الارتفاع المتتالي لأسعار النفط، مدعومة بتداعيات الحرب الروسية الأوكرانية.
فالعالم عموما والشرق الأوسط والمنطقة العربية خصوصا سيكونون على موعد مع أسبوع آخر مليء بالمطبات، حيث تهدد التوترات بين روسيا والغرب بشأن أوكرانيا بدفع أسعار النفط إلى زيادة الأرقام الثلاثية للذهب الأسود، ودفع المستهلكين - الذين يواجهون بالفعل أعلى معدل تضخم منذ 40 عامًا- إلى حافة الهاوية.
أسعار النفط المرتفعة
واصلت أسعار النفط الارتفاع بنحو 8% في تعاملات اليوم الأربعاء، بعد صدور قرار تحالف أوبك+، ومع تصاعد المخاوف من تعطل الإمدادات جراء الحرب الروسية الأوكرانية.
وقرر تحالف أوبك+ في اجتماعه اليوم، الإبقاء على زيادة إنتاج النفط 400 ألف برميل يوميًا خلال أبريل/نيسان المقبل، مشيرًا إلى أن التقلبات الحالية لا تنتج عن التغيّرات في أساسيات السوق، ولكن بسبب التطورات الجيوسياسية.
وتزايدت مخاوف المتعاملين في أسواق النفط من نقص في المعروض في أعقاب عقوبات شديدة على المصارف الروسية وسط تصاعد الصراع في أوكرانيا، وسط مساعي التجار للبحث عن مصادر نفط بديلة في سوق ضيقة بالفعل.
وارتفعت أسعار العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط -تسليم شهر أبريل/نيسان- بنحو 7.8%، لتصل إلى 111.60 دولارًا للبرميل.
كما صعدت أسعار العقود الآجلة لخام برنت -تسليم مايو/أيار 2022- بنسبة 7.7%، مسجلة 113.05 دولارًا للبرميل.
كانت أسعار النفط أنهت تعاملات، أمس الثلاثاء، على ارتفاع بنحو 8%؛ ليصعد خام برنت بالقرب من 105 دولارات، رغم إعلان وكالة الطاقة الدولية الإفراج عن 60 مليون برميل نفط من احتياطي الطوارئ؛ في محاولة لتقليل تداعيات الغزو الروسي لأوكرانيا على أسواق النفط.
إضطرابات الأسواق
يقول إريك فريدمان، كبير مسؤولي الاستثمار في US Bank Wealth Management: لا توجد نتائج متوقعة هنا.. في أي وقت يكون هناك صراع على هذا النطاق المحتمل، لا تمتلك الأسواق ميزة.
وقال باتريك ديهان، رئيس قسم تحليل البترول في GasBuddy.com عن ارتفاع الأسعار: هذا بالتأكيد يعزز قضية أن 4 دولارات للجالون من الغاز هي مجرد مسألة وقت. اعتبارًا من يوم الإثنين ، أظهرت بيانات GasBuddy متوسطًا وطنيًا يبلغ 3.52 دولار للجالون، بزيادة حوالي 21 سنتًا عن الشهر الماضي وما يقرب من 90 سنتًا خلال العام الماضي.
وقال جيفري شوت، الزميل البارز في معهد بيترسون للاقتصاد الدولي: سيسهم هذا بشكل أكبر في الضغط التضخمي. وتأتي احتمالية زيادة التضخم لفترة أطول في الوقت الذي يلقي فيه ارتفاع الأسعار بثقله على المستهلكين.. سجلت ثقة المستهلك أدنى مستوى لها في خمسة أشهر في فبراير، وفقًا للبيانات الصادرة يوم الثلاثاء من قبل The Conference Board.
وقال توم مارتن ، كبير مديري المحافظ في جلوبال إنفستمنتس: الأمر يزيد من تقلبات السوق، لأنه يشير إلى أن صانعي السياسة يمكن أن يرفعوا أسعار الفائدة أعلى وأسرع من المتوقع.
فيما قال دين سميث ، كبير الاستراتيجيين ومدير المحفظة في FolioBeyond: نحن على مسار طويل الأمد نحو معدلات أعلى.. إن الإنفاق الاستهلاكي هو المحرك الأكبر للاقتصاد الوطني، وقال سميث: سيؤثر ذلك على إنفاق المستهلكين، ولا شك في ذلك.
وقال مارك تشاندلر، كبير استراتيجيي السوق في Bannockburn Global Forex: الأسواق منظمة إلى حد ما.. يبدو أن التأثير النهائي لهذا يشبه كلتا شفرات المقص. هذا يعني أننا سنحصل على معدل تضخم أعلى.. لكننا سنحصل أيضًا على نمو أبطأ.
وأوضح تشاندلر أن السوق يسعر أيضًا الاحتياطي الفيدرالي الأقل عدوانية. من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في مارس، لكن التجار راهنوا قبل الأزمة على زيادة قدرها 50 نقطة أساس.
قال تشاندلر إن السوق يقوم أيضًا بتسعير ما يزيد قليلاً عن خمس ارتفاعات للعام المقبل ، بعد تسعير ما يقرب من سبع ارتفاعات.
لكن باري كناب ، مؤسس Ironsides Macroeconomics ، قال إن القفزة في أسعار الطاقة يمكن أن تحفز مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أن يكون أكثر عدوانية.
وقال: أعتقد أن عبور أسعار الطاقة سيكون أعلى مما كان عليه في أي وقت خلال العقود الثلاثة الماضية. سيؤدي هذا إلى زيادة الضغط على الاحتياطي الفيدرالي بمرور الوقت. سوف تتجه أسعار الطاقة المرتفعة بأسعار السلع إلى الارتفاع.
وأشارت هيليما كروفت، رئيسة استراتيجية السلع العالمية في RBC ، إلى أن الوقت مبكر في عملية العقوبات وأنه من غير الواضح ما إذا كان سيتم استهداف الطاقة الروسية في النهاية. وقالت إنه من الصعب في الوقت الحالي تحديد إلى أي مدى ستبقي العقوبات الجديدة النفط الروسي خارج السوق ، وماذا تعني بالضبط بالنسبة للأسعار.
وقال الخبير الاقتصادي في وستباك، جوستين سميرك: "بدأت الاضطرابات التجارية في جذب انتباه الناس".
وأضاف: "القضايا المتعلقة بتمويل التجارة والتأمين تؤثر في الصادرات من البحر الأسود، مع تكشف صدمات العرض"؛ إذ تمثل صادرات النفط الروسية نحو 8% من المعروض العالمي.
النفط الروسي لا يزال خارج العقوبات
في الوقت نفسه، بينما لم تفرض القوى الغربية عقوبات على صادرات الطاقة بشكل مباشر، يتجنب التجار الأمريكيون في مراكز في نيويورك وخليج المكسيك الخام الروسي.
وقال تاجر في نيويورك: "الناس لا يلمسون البراميل الروسية.. قد ترى بعضها على الماء الآن لكن جرى شراؤها قبل الغزو.. لن يكون هناك الكثير بعد ذلك".
وتسعى شركة بهارات بتروليوم الهندية، التي تديرها الدولة، إلى الحصول على نفط إضافي من منتجي الشرق الأوسط لشهر أبريل/نيسان، خشية أن تضر العقوبات الغربية ضد روسيا تسليم خام الأورال.
أسعار أرامكو
قالت مصادر تجارية إن شركة أرامكو السعودية، أكبر مصدر للنفط، قد ترفع أسعار النفط الخام لآسيا بشكل حاد في أبريل/نيسان، مع وصول فروق معظم الدرجات إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق مع شح الإمدادات العالمية بسبب قضايا التمويل والشحن من العقوبات المفروضة على روسيا.
واتفقت الدول الأعضاء في وكالة الطاقة الدولية على الإفراج المنسق عن 60 مليون برميل من النفط، وهو ما عمل على الحد من مكاسب السوق القوية، لكن المحللين قالوا إن ذلك سيوفر فقط راحة مؤقتة على جبهة الإمدادات.
وقال سميرك: "لقد ساعدوا في الحد من الارتفاع، لكن إذا كنت تريد تغيير الأسعار، فأنت بحاجة إلى شيء أكثر استدامة".
وقالت وكالة الطاقة الدولية إن مخزونات النفط التجارية عند أدنى مستوياتها منذ 2014.
الأسوأ من ارتفاع أسعار النفط
وفقا لما قاله باتريك ديهان، يتمثل أكبر تهديد لأسعار الطاقة في أن روسيا ، التي تنتج ما يقرب من 10 في المائة من إمدادات النفط العالمية ، ستستجيب للعقوبات من خلال تقييد صادراتها ، مما قد يؤدي إلى انقلاب كبير على قطاع النفط والأسواق والمستهلكين.
ولن يكون ارتفاع الأسعار هو أسوأ ما في الأمر. يمكن أن يؤدي سعر الزيت المرتفع إلى رفع التكاليف في كل فئة تقريبًا من المواد الغذائية إلى البلاستيك، وعلى طول كل خطوة من سلسلة التوريد، بدءًا من تصنيع البضائع وتعبئتها إلى شحنها إلى المتاجر أو منازل الأشخاص.
