أسواق المال والذهب وبيتكوين.. رقصة جماعية على أنغام التضخم الأمريكي

ارتفعت الأسهم نحو أفضل يوم لها منذ سنوات الخميس، حيث اجتاح التفاؤل وول ستريت وأسواق المال والذهب في جميع أنحاء العالم بعد أن أظهر تقرير أن التضخم في الولايات المتحدة قد تباطأ الشهر الماضي بأكثر من المتوقع.

ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 4.1% في منتصف التعاملات، كما أدت البيانات المشجعة إلى ارتفاع الأسعار في الأسواق لكل شيء من المعادن إلى الأسهم الأوروبية، حتى أن عملة البيتكوين استعادت بعض الهبوط الحاد الذي تعرضت له من الأيام السابقة بسبب أزمة الثقة الأخيرة في صناعة العملات الرقمية.

• التضخم الأمريكي يتحرك في الاتجاه الصحيح.. ثمار "الفائدة" تظهر

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 852 نقطة، أو 2.6%، عند 33366، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 5.5%، وارتفع مؤشر داو جونز بأكثر من 3%، نحو 1000 نقطة في أكبر ارتفاع يومي منذ 2020 ليسجل 33523 نقطة.

أخذ المستثمرون البيانات على أنها إشارة إلى أن أسوأ معدلات التضخم المرتفعة قد تنتهي، على الرغم من أن المحللين حذروا من أنه لا يزال من السابق لأوانه إعلان النصر على شبح التضخم.

قد يكون الإجراء الأكثر دراماتيكية يحدث في سوق السندات، حيث انخفضت عوائد سندات الخزانة بحدة حيث قلص المستثمرون الرهانات على مدى تشديد الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم.

كانت الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي السبب الرئيسي للصراعات التي شهدتها وول ستريت هذا العام وتهدد بحدوث ركود.

انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، والذي يساعد على تحديد أسعار الرهون العقارية والقروض الأخرى، إلى 3.84% من 4.10% في وقت متأخر من يوم الأربعاء، وهو تحرك رئيسي لسوق السندات.

كما انخفض العائد لمدة عامين، والذي يتتبع بشكل وثيق التوقعات لعمل الاحتياطي الفيدرالي، إلى 4.32% من 4.58%، وفقا لـ"newsnationnow".

وارتفعت أسعار الذهب والفضة بقوة في منتصف نهار التداول بالولايات المتحدة اليوم، حيث سجل الذهب أعلى مستوى في 2.5 شهرا والفضة أعلى مستوى في 4.5 شهر، بعد تقرير التضخم الأمريكي.

من الناحية الفنية، سجلت أسعار عقود الذهب الآجلة لشهر ديسمبر أعلى مستوى لها في 2.5 شهر اليوم، وفقا لـ"kitco".

وصعد الذهب في المعاملات الفورية إلى 1740.28 دولار للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 1425 بتوقيت جرينتش. كما قفزت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة 1.8% إلى 1744.30 دولار.

نتائج الأسواق الإيجابية، جاءت مدعومة من تقرير حكومي أمريكي أظهر أن التضخم تباطأ في أكتوبر/تشرين الأول للشهر الرابع على التوالي منذ أن بلغ ذروته عند 9.1% في يونيو/حزيران، وسجل نسبة 7.7% وهو أفضل مما توقعه الاقتصاديون.

ولعل الأهم من ذلك أن التضخم قد تباطأ أكثر من المتوقع بعد تجاهل تأثيرات أسعار الغذاء والطاقة، وهذا هو الإجراء الذي يوليه بنك الاحتياطي الفيدرالي اهتمامًا أكبر.

قد يؤدي تباطؤ التضخم إلى إبعاد الاحتياطي الفيدرالي عن المسار الأكثر عدوانية في رفع أسعار الفائدة، بعد أن زاد سعر الفائدة الرئيسي إلى نطاق من 3.75% إلى 4%، ارتفاعا من الصفر تقريبا في مارس/أذار.

من خلال رفع أسعار الفائدة، يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي إبطاء الاقتصاد وسوق العمل على أمل تقليص التضخم، الذي بلغ أعلى مستوى له في 4 عقود في الصيف.

يكمن الخطر في أنه يمكن أن يؤدي إلى ركود إذا ذهب بعيدا، وأن المعدلات الأعلى تؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم والاستثمارات الأخرى في هذه الأثناء.

أثرت المعدلات المرتفعة على أسهم التكنولوجيا عالية النمو والعملات المشفرة والاستثمارات الأخرى التي يُنظر إليها على أنها الأكثر خطورة أو الأكثر تكلفة على وجه الخصوص.

كانت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى من أكثر القوى ازدهارا في وول ستريت بعد تقرير التضخم. قفزت كل من أبل ومايكروسوفت ما يقرب من 6 %، بينما ارتفعت أمازون بنسبة 9%.

مؤشر ناسداك المركب ، المليء بالأسهم الموجهة نحو التكنولوجيا، يسير على الطريق الصحيح لأفضل يوم له منذ ربيع عام 202 ، عندما كانت وول ستريت في خضم تعافيها من الانهيار الناجم عن فيروس كورونا. كما أن مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقاً كذلك.

قد يدفع تباطؤ التضخم مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض حجم زيادات أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل للسياسة في ديسمبر/كانون الأول، بعد أن دفع 4 زيادات ضخمة متتالية قدرها 0.75 نقطة مئوية. قد يفتح ذلك الباب أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي للعودة إلى الزيادات الأكثر نموذجية من 0.25 نقطة مئوية.

بعد تقرير التضخم يوم الخميس ، تحول التجار بشكل متزايد إلى رهانات لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة بمقدار 0.50 نقطة مئوية فقط الشهر المقبل، بدلاً من زيادة أكبر.

وبينما كان تقرير يوم الخميس عن التضخم علامة مشجعة، حذر المحللون أيضًا من أن حملة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم المرتفع لا تزال بعيدة عن الانتهاء.