600 مليار دولار في 30 يوما.. الشركات والحكومات تغرق في الديون

تغرق الشركات والحكومات في جميع أنحاء العالم أسواق الديون بالسندات والقروض، وتقترض الأموال مع انخفاض العائدات واقتراب الانتخابات الرئاسية الأمريكية.

وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرغ، باعت أكثر من 1200 جهة إصدار، ديونا بأكثر من 600 مليار دولار في سبتمبر/أيلول. وهو أكبر رقم لهذا الشهر في البيانات التي تعود إلى أكثر من عقدين من الزمان.

الإصدارات في سوق السندات عالية الجودة في الولايات المتحدة كانت الأكثر نشاطًا على الإطلاق في سبتمبر/أيلول، وباع المقرضون الأوروبيون أيضا كمية قياسية من السندات.

حطم أيضا سوق الصين الخارجي للأوراق المالية المقومة باليوان رقمًا قياسيًا في شهر واحد، بينما تتطلع شركة بايت دانس المحدودة، مالكة تيك توك، إلى الحصول على قرض بقيمة 10.8 مليار دولار فيما سيكون أكبر تسهيل ائتماني مؤسسي مقوم بالدولار على الإطلاق في آسيا، باستثناء اليابان.

لماذا الآن؟

تتطلع الشركات إلى الاقتراض قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية التي قد تهز أسواق الدين وتعزز المخاوف بشأن التضخم، وقبل الدخول وقت إعلانات الأرباح أيضا.

في الوقت نفسه، تستفيد الشركات من الطلب القوي حيث يشتري المستثمرون السندات قبل أن تخفض البنوك المركزية أسعار الفائدة بشكل أكبر. كما تشجع أقساط المخاطر المنخفضة الجهات المصدرة على التحرك بسرعة.

قالت كاثي جونز، كبيرة استراتيجيي الدخل الثابت في مركز شواب للأبحاث المالية: "كانت السوق مفتوحة على مصراعيها والفروق ضيقة. ومن وجهة نظر الجهات المصدرة في عالم الشركات، هذه ظروف جيدة جدًا". "إذا كنت جهة مصدرة وأحتاج حقًا إلى إنجاز شيء ما، فأنا أريد القيام بذلك قبل الانتخابات".

• 28 تريليون دولار.. جبل الديون الذي يتجاهله ترامب وهاريس
• ديون الدول النامية.. ساحة تنافس جديدة بين واشنطن وبكين

طوفان من الصفقات

اقترضت الشركات الكبرى 170 مليار دولار في سبتمبر/أيلول، وهو أعلى رقم على الإطلاق. وفي سوق القروض ذات الرافعة المالية، تم تنفيذ صفقات بقيمة 128 مليار دولار هذا الشهر، وهي المرة الأولى التي تتجاوز فيها الـ100 مليار دولار، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرغ والتي يعود تاريخها إلى عام 2013.

كان الاقتراض عالميًا. ففي أوروبا، بلغت مبيعات السندات الإضافية من المستوى الأول (Tier 1 bonds) حوالي 13 مليار يورو (14.5 مليار دولار).

أصدرت شركات آسيا والمحيط الهادئ سندات تعادل أكثر من 42 مليار دولار في سبتمبر/أيلول، وهو أعلى رقم شهري منذ يناير/كانون ثاني من العام الماضي. كما أن هذا الرقم هو أكبر في أشهر سبتمبر/أيلول في 3 سنوات، حيث بلغت قيمة الأوراق المالية الدولارية حوالي 33 مليار دولار.

باعت الشركات في الصين 7.6 مليار دولار من الأوراق المالية الدولارية، بقيادة عملاق توصيل الطعام ميتوان الذي اقترض 2.5 مليار دولار.

ماذا عن المستقبل؟

تراهن "نيهة خودا"، رئيسة استراتيجية القروض في بنك أوف أمريكا، على أن وتيرة الإصدار سوف تتباطأ مع اقتراب موسم الانتخابات. ويتفق معها روبسون من بنك بي إن بي.

وقال روبسون: "نتوقع أن تتباطأ وتيرة الإصدار في أكتوبر/تشرين الأول".

وأضاف: إذا استمرت البيانات إيجابية، ستظل الروح المعنوية مرتفعة. بينما إذا حصلنا على بيانات أضعف، فسوف يكون هناك المزيد من المخاوف بشأن النمو وتقلبات أعلى، وسيكون ذلك بمثابة رادع محتمل للإمدادات.

aXA6IDMuMTcuMTgxLjEyMiA=

جزيرة ام اند امز