ما علاقة تغيير الفائدة الأمريكية بسعر صرف الدولار؟
قرر مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي، رفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار ربع نقطة مئوية، أى 0.25%.. فما تأثير سعر الفائدة على الدولار؟
يمكن أن تؤثر التغييرات في معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية على الدولار الأمريكي، عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، فإنه عادة ما يزيد من أسعار الفائدة في جميع أنحاء الاقتصاد.
وتجذب العوائد المرتفعة رأس المال الاستثماري من المستثمرين في الخارج الباحثين عن عوائد أعلى على السندات ومنتجات أسعار الفائدة.
زيادة قوة الدولار
يبيع المستثمرون العالميون استثماراتهم المقومة بعملاتهم المحلية مقابل استثمارات مقومة بالدولار الأمريكي، والنتيجة هي سعر صرف أقوى لصالح الدولار الأمريكي.
ما هو معدل الأموال الفيدرالية؟
معدل الأموال الفيدرالية هو السعر الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض لإقراض احتياطياتها الفائضة أو النقدية. بعض البنوك لديها فائض من السيولة، في حين أن البنوك الأخرى قد يكون لديها احتياجات سيولة قصيرة الأجل.
فمعدل الأموال الفيدرالية هو معدل مستهدف يحدده بنك الاحتياطي الفيدرالي وعادة ما يكون أساس السعر الذي تقرضه البنوك التجارية لبعضها البعض.
ومع ذلك، فإن معدل الأموال الفيدرالية له تأثير شامل على الاقتصاد ككل. معدل الأموال الفيدرالية هو مبدأ أساسي لأسواق أسعار الفائدة ويستخدم لتحديد السعر الأساسي، وهو السعر الذي تفرضه البنوك على عملائها للحصول على القروض. كما أن معدلات الرهن العقاري والقروض، وكذلك معدلات الودائع للمدخرات، تتأثر بأي تغييرات في معدل الأموال الفيدرالية.
كيف يتم تعديل الأسعار؟
يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي، من خلال اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، بتعديل الأسعار وفقًا لاحتياجات الاقتصاد.
فإذا اعتقدت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن الاقتصاد ينمو بسرعة كبيرة، ومن المحتمل حدوث تضخم أو ارتفاع في الأسعار، فإن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ستزيد معدل الأموال الفيدرالية.
على العكس من ذلك، إذا اعتقدت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن الاقتصاد يكافح أو قد ينزلق إلى الركود، فإن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ستخفض معدل الأموال الفيدرالية.
وتميل المعدلات المرتفعة إلى إبطاء الإقراض والاقتصاد، بينما تميل المعدلات المنخفضة إلى تحفيز الإقراض والنمو الاقتصادي.
تفويض بنك الاحتياطي الفيدرالي هو استخدام السياسة النقدية للمساعدة في تحقيق أقصى قدر من العمالة واستقرار الأسعار.
خلال الأزمة المالية لعام 2008 والركود العظيم، أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 0% أو بالقرب من 0.25%. وفي السنوات التالية، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مع تحسن الاقتصاد.
كيف يساعد الدولار "الاحتياطي الفيدرالي" في التضخم؟
بالطبع، هناك العديد من العوامل الأخرى التي تؤثر على التضخم إلى جانب الاحتياطي الفيدرالي، حيث يلعب سعر صرف الدولار الأمريكي دورًا في التضخم.
على سبيل المثال، نظرًا لبيع الصادرات الأمريكية إلى أوروبا، يحتاج المشترون إلى تحويل اليورو إلى الدولار لإجراء عمليات الشراء، فإذا كان الدولار يقوى، فإن ارتفاع سعر الصرف يجعل الأوروبيون يدفعون المزيد مقابل السلع الأمريكية، بناءً على سعر الصرف فقط، ونتيجة لذلك، قد تنخفض مبيعات الصادرات الأمريكية إذا كان الدولار قويًا للغاية.
كما أن قوة الدولار تجعل الواردات الأجنبية أرخص، فإذا كانت الشركات الأمريكية تشتري سلعًا من أوروبا باليورو وكان اليورو ضعيفًا، أو كان الدولار قويًا، فإن هذه الواردات تكون أرخص، والنتيجة منتجات أرخص في متاجر الولايات المتحدة، وتترجم هذه الأسعار المنخفضة إلى تضخم منخفض.
تساعد الواردات الرخيصة في الحفاظ على معدل التضخم منخفضًا حيث يتعين على الشركات الأمريكية التي تنتج السلع محليًا الحفاظ على أسعارها منخفضة للتنافس مع الواردات الأجنبية الرخيصة.
ويساعد الدولار القوي في جعل الواردات الأجنبية أرخص ويعمل كتحوط طبيعي لتقليل مخاطر التضخم في الاقتصاد.
ولذلك يراقب الاحتياطي الفيدرالي التضخم عن كثب جنبًا إلى جنب مع مستوى قوة الدولار قبل اتخاذ أي قرارات بشأن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.
أمثلة لتأثر الدولار بأسعار الفائدة
في منتصف التسعينيات، عندما رفعت أسعار الفائدة الفيدرالية، ارتفع الدولار وفقًا لمؤشر الدولار، الذي يقيس أسعار صرف سلة من العملات.
في عام 2002 عندما خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ضعف الدولار بشكل كبير.
وانهارت علاقة الدولار بالصناديق الفيدرالية إلى حد ما في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، مع نمو الاقتصاد وارتفاع أسعار الفائدة، فلم يحذو الدولار حذوه.
وبدأ الدولار في الانتعاش فقط لينخفض مرة أخرى في عامي 2008 و2009.
ومع خروج الاقتصاد من الركود العظيم، تذبذب الدولار لسنوات.
وعلى خلفية الاقتصاد الأقوى وارتفاعات الاحتياطي الفيدرالي في نهاية المطاف، بدأ الدولار في الارتفاع مرة أخرى من عام 2014 إلى عام 2017، واستقر حتى ربيع عام 2020.
وشهد الدولار ارتفاعًا حادًا في عام 2020 وسط جائحة كوفيد 19، حيث سعى المستثمرون إلى الاستقرار.
ومع خروج اقتصادات العالم من الوباء، ضعف الدولار تدريجياً عن مستوياته المرتفعة القياسية، وذلك وفقا لـ investopedia الأمريكي عن الاحتياطي الفيدرالي.
مع زيادة معدل الأموال الفيدرالية، ترتفع المعدلات الإجمالية في الاقتصاد، وإذا تحركت تدفقات رأس المال العالمية إلى الأصول المقومة بالدولار، سعيا لمعدلات عائد أعلى، فإن الدولار يقوى.
بشكل عام، وفي ظل الظروف الاقتصادية العادية، تؤدي الزيادات في معدل الأموال الفيدرالية إلى معدلات أعلى لمنتجات أسعار الفائدة في جميع أنحاء الولايات المتحدة، وعادة ما تكون النتيجة ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي.
وبطبيعة الحال، يمكن أن ينهار الارتباط بين سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية والدولار.
أيضًا، هناك طرق أخرى يمكن أن يضعف بها الدولار أو يقوى، على سبيل المثال، يمكن للطلب على السندات الأمريكية كاستثمار آمن في أوقات الاضطرابات أن يقوي الدولار بشكل مستقل عن تحديد أسعار الفائدة.
aXA6IDMuMTMzLjEwOC4yMjQg جزيرة ام اند امز
