الاستثمار الرئيسي في العالم.. ماذا حدث خلال 7 عقود؟
على مدى التاريخ الحديث، ميز موضوع استثماري رئيسي كل عقد على نطاق واسع، وفي كل حالة، اجتذبت فئة أصول أو قطاع أو منطقة معينة المستثمرين لفترة طويلة، مما أدى إلى زيادة العائدات والتفوق على بقية السوق.
هذه المواضيع التي تميز عقدا ما غالبا ما تكون نتاجا لمجموعة من العوامل، بما في ذلك بيئة الاقتصاد الكلي، أو الجغرافيا السياسية، أو السياسة النقدية، أو التحولات البنيوية الأخرى.
في هذا التقرير نرصد موضوعات الاستثمار المركزية منذ خمسينيات القرن العشرين، والتي يتمتع كل منها بعوائد تراكمية لا تقل عن 400% خلال كل فترة، وفقا لـبيانات "visualcapitalist".
شهدت فترة الخمسينيات من القرن الماضي طفرة في الأسهم الأوروبية خلال فترة التعافي التي أعقبت الحرب العالمية الثانية. وكان هذا مدعوما باستثمارات كبيرة من الشركات والحكومات حيث أصبحت أوروبا أكثر تكاملا.
ثم في الستينيات من القرن الماضي، تدفق المستثمرون على الأسهم القيادية في "Nifty Fifty" بما في ذلك جونسون آند جونسون، وديزني، وكوكا كولا.
مؤشر Nifty 50 هو مجموعة من 50 سهما كبيرا ومعروفا في سوق الأوراق المالية الأمريكية. يعتبر هذا المؤشر مقياسا لأداء السوق الأمريكية بشكل عام.
كانت الفرضية الرئيسية هي أن هذه الامتيازات القوية ستحقق عوائد عالية على المدى الطويل، لكن خلال السوق الهابطة 1973-1974، انهارت الأسهم.
ومع ارتفاع سعر النفط من 3.35 دولار إلى 32.50 دولار خلال سبعينيات القرن الماضي وسط تخفيضات الإنتاج، هيمنت السلع الأساسية، إلى جانب مصدري النفط والذهب في الاقتصادات الناشئة.
وفي وقت لاحق، خلال الثمانينيات من القرن الماضي، ارتفعت الأسهم اليابانية بشكل كبير. في عام 1989، كانت بورصة طوكيو تشكل 41% من إجمالي الأسهم العالمية. لقد تجاوزت قيمة سوق الأسهم الأمريكية قبل عامين فقط.
ويرجع ذلك جزئيا إلى النمو الاقتصادي القوي في الولايات المتحدة، وازدهار أسهم التكنولوجيا الأمريكية خلال التسعينيات. في حين تم القضاء على العديد من أسهم شركات التكنولوجيا خلال الانهيار الذي حدث في عام 2000، إلا أن بعضها لا يزال قائما حتى اليوم.
تعد شركة كوالكوم، التي قفزت أسهمها بنسبة 2620% في عام 1999، شركة أشباه موصلات تقدر قيمتها بمليارات الدولارات. وكانت أمازون وسيسكو من الناجين الآخرين من هذا العصر.
وبالتمحور حول أصول النمو، عاد المستثمرون إلى السلع الأساسية والأسواق الناشئة خلال العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، وهذه المرة مع اقتصادات مجموعة البريك - البرازيل وروسيا والهند والصين.
شهد العقد الأول من القرن الحادي والعشرين صعود أسهم FAANG مع انتشار التكنولوجيا في عدد لا يحصى من الصناعات.
FAANG هو اختصار لمجموعات Facebook وApple وAmazon وNetflix وGoogle، هذه الشركات تعد من أكبر شركات التكنولوجيا في العالم.
ويعد الانفصال بين حجم أسواق الأسهم الأمريكية، التي تبلغ 43% من الحصة العالمية، وناتجها الاقتصادي، الذي يمثل 26% من الإجمالي العالمي، أحد الأسباب التي تدفع إلى تحول جديد في العقد الجاري.
واليوم، وصلت سوق الأسهم الأمريكية، مقارنة ببقية العالم، إلى أعلى مستوى نسبي لها منذ 100 عام، مما يشير إلى أنها مستعدة للتحول.
ويظل السؤال مفتوحا بشأن، ما إذا كانت الأسهم العالمية ستكتسب حصة أكبر في سوق الأسهم العالمية - لتصبح دورة استثمارية رئيسية في هذا العقد.
aXA6IDMuMTMzLjEzNy4xMCA= جزيرة ام اند امز
