3 تريليونات دولار ديون الجنوب.. العالم يحتاج إلى قرار إنساني من الأثرياء

أسهب تحليل نشرته مجلة فورين أفيرز في شرح كيف يمكن للدائنين والمدينين تحرير الدول من أغلال الديون السيادية وإنهاء أزمة عالمية.

وقال التحليل إن 4 من كل 10 أشخاص في العالم يعيشون في دول تُنفق أكثر على خدمة فوائد ديونها السيادية مما تُنفقه على التعليم أو الرعاية الصحية، وهو ما يشكل واقعًا مؤسفا للدول والمجتمعات المثقلة بالديون.

فكل دولار يُنفق في سداد الديون السيادية كان يمكن أن يُنفق على الخدمات العامة، مثل بناء الطرق أو إصلاح المدارس أو تحصين البنية التحتية ضد تغير المناخ أو ودفع أجور الأطباء والموظفين الحكوميين.

ومن خلال هذه الطريقة، تساعد خطط السداد، والتي يطغى عليها الطابع الجشع في كثير من الأحيان، في إبقاء الدول النامية تحت عبء الديون.

وأوضح التحليل أن الدول منخفضة ومتوسطة الدخل، دول الجنوب العالمي، تملك إجمالي دين خارجي عام يُقدّر بثلاثة تريليونات دولار، وهو رقم تضاعف منذ عام 2010.

هذا العبء يشكل تهديدًا كبيرًا للاستقرار العالمي. على سبيل المثال، الدول الأكثر تعرضًا لتغير المناخ هي أيضًا الأكثر عرضة لأن تُثقلها المدفوعات الديون. 

• جبل الديون العالمية خرج عن نطاق السيطرة.. ما موقف صندوق النقد الدولي؟
• 600 مليار دولار في 30 يوما.. الشركات والحكومات تغرق في الديون

وهذا يعني أن الدول النامية التي تواجه ضغوطًا مناخية حادة لا تستطيع الاستثمار في تدابير التخفيف من آثار المناخ والبنية التحتية التي تحتاج إليها بشكل أكبر.

ولكن لتحقيق الأهداف المناخية والتنموية يتطلب تمويلًا كبيرًا. وفقًا لبعض التقديرات، تحتاج أفريقيا إلى 2.8 تريليون دولار بحلول عام 2030 فقط من أجل العمل المناخي، حوالي 90% من هذا المبلغ يجب أن يأتي من مصادر خارجية، بما في ذلك من خلال تحمل أعباء ديون إضافية. إن عدم اتخاذ إجراءات كافية بشأن الانبعاثات يهدد الاستقرار العالمي، بما في ذلك من خلال تفاقم الفقر وزيادة الهجرة.

وضع مقصود

واعتبر التحليل أن هذا الوضع ليس نتيجة لنظام اقتصادي دولي معطل؛ بل هو تصميم مقصود للنظام. ففي فترة ما بعد الحرب، وجدت الدول الأكثر ثراءً والمستثمرون طرقًا لكسب المال من الدول منخفضة ومتوسطة الدخل في كل منعطف. 

وينبع عبء الديون الهيكلية لدول الجنوب العالمي من النظام المالي العالمي الحالي الذي يُجبر الدول منخفضة ومتوسطة الدخل على تراكم العملات الأجنبية، مثل الدولار الأمريكي، من أجل شراء السلع أو الخدمات الأجنبية التي تُباع بتلك العملات.

في سبعينات القرن الماضي، على سبيل المثال، زادت العديد من الدول الأفريقية ديونها لتمويل تنميتها بعد الاستقلال. ومع حلول العقد التالي، أدت زيادة أسعار الفائدة العالمية وانخفاض أسعار السلع إلى أن العديد من هذه الدول بدأت تجد صعوبة في الوفاء بالتزاماتها المالية. وقد ساهمت هذه السياسات في تفاقم الأزمة العالمية للديون السيادية. 

وفي أعقاب الأزمة المالية العالمية عام 2008، خلقت السياسات النقدية غير التقليدية للبنوك المركزية في دول الشمال العالمي—وخاصة السياسات التي تتبنى معدلات فائدة صفرية والتيسير الكمي— مبالغ ضخمة من السيولة وعوائد منخفضة.

وقد أثار ذلك شهية المستثمرين العالميين للأسواق "الغريبة" التي يمكنهم من خلالها تأمين عوائد أعلى.

في الوقت نفسه، استغلت حكومات دول الجنوب هذه الفرصة لبيع السندات بالعملات الأجنبية إلى هؤلاء الدائنين الخاصين، لأن هذا النوع من الديون كان يُعتبر أكثر جذبًا.

وعلى عكس أزمة الديون في الثمانينات، التي كانت فيها الدول منخفضة ومتوسطة الدخل مدينة للبنوك الغربية، فإن معظم الديون الخارجية الحالية تكون موجهة للدائنين الخاصين، بما في ذلك مستثمرو السندات، مثل شركات إدارة الأصول، والدول الدائنة العالمية الجديدة.

وقد ساهمت هذه التطورات في زيادة أعباء الديون. على سبيل المثال، هذا العام، بلغ الدين السيادي في غانا أكثر من 80% من إجمالي الناتج المحلي لها؛ بينما بلغت نسبته في الأرجنتين أكثر من 90%؛ وفي لاوس أكثر من 108%.

محاولات للإصلاح

في مواجهة هذه الإخفاقات، يتزايد الضغط من أجل الإصلاح. ويدفع القادة في جنوب العالم من أجل التغيير من خلال مجموعات المجتمع المدني الدولية مثل "التحالف من أجل الدين المستدام"، الذي يوفر إطارًا للتعاون بين الدائنين والمدينين؛ و"الاتحاد الدولي للنقابات العمالية"، الذي يدافع عن حقوق العمال من خلال التعاون بين النقابات الدولية؛ و"مجموعة العشرين الضعيفة"، وهي تجمع من الدول التي تعتبر أكثر عرضة لتغير المناخ.

كما أن مجموعة من المنظمات والحركات المعنية بالعدالة الاقتصادية في جنوب العالم، مثل "المنتدى والشبكة الأفريقية للديون والتنمية"، و"حركة الشعوب الآسيوية ضد الديون والتنمية"، و"تحالف مكافحة التفاوت"، تضغط لحل أزمة الديون بطرق أكثر عدلاً، بما في ذلك من خلال زيادة تمثيل أصوات جنوب العالم في منتديات مثل مجموعة العشرين.

لكن في النهاية، قد يحتاج الضغط إلى الارتفاع إلى هيئة أكبر، ولهذا السبب دعت منظمات المجتمع المدني حول العالم إلى إنشاء "إطار قانوني متعدد الأطراف تحت رعاية الأمم المتحدة" لمعالجة قضية الديون غير المستدامة بشكل شامل.

واعتبر التحليل إن أداة أخرى هي زيادة الظهور. فقد استضافت إندونيسيا والهند والبرازيل القمم الثلاثة الماضية لمجموعة العشرين؛ وستستضيف جنوب أفريقيا قمة العام المقبل. وقد سلطت هذه البلدان الضوء على أزمة الديون في رسائلها حول الاجتماعات. لكن لا يمكن لهذا أن يحل محل العمل الجاد والمناسب. 

أدوار مهمة

من جانبهم، يجب على الدائنين أن يأخذوا في الاعتبار بجدية إلغاء الديون غير المستدامة.

بدأت آخر عملية كبيرة لإلغاء الديون العالمية منذ 30 عامًا، وساعدت بشكل كبير الدول منخفضة ومتوسطة الدخل على الاستثمار في الرعاية الصحية والتعليم والبنية التحتية واقتصاداتها الخاصة، مما أدى في بعض الحالات إلى معدلات نمو أعلى وتحسين مستويات المعيشة.

إذا قرر الدائنون الأثرياء أنهم يريدون إنهاء أعباء هذه الديون، فيمكنهم القيام بذلك. ما يتطلبه الأمر هو أن يتم النظر إلى إعادة هيكلة الديون الخارجية ليس فقط كقرار أخلاقي أو إنساني، بل أيضًا كقرار حكيم ماليًا، سليم سياسيًا، ومنتج بيئيًا.

يجب أن يدرك الدائنون أنهم سيتحملون أيضًا تكاليف أعباء الديون التي تثقل البلدان الفقيرة. فالعالم الاقتصادي مترابط، ويمكن أن يؤدي عدم الاستقرار في الدول المدينة إلى عواقب اقتصادية سلبية على الدائنين، بما في ذلك اضطراب الأسواق، الصراعات الاجتماعية، وتقليص الإمكانات المستقبلية للنمو. ومن مجموع هذه العوامل، تُعتبر الفرص الاستثمارية الضائعة بالنسبة للدائنين.

وفي المقابل، يجب على الدول في جنوب العالم أن تدرك أنها يمكنها دائمًا تمويل مشاريعها عندما تمتلك القدرات المحلية الفنية والمادية لتنفيذها: هذه هي إحدى الجوانب الأساسية للسيادة النقدية، وهي امتلاك العملة الخاصة.

على سبيل المثال، تمتلك اليابان والولايات المتحدة وكندا نسبًا مرتفعة من الدين السيادي إلى الناتج المحلي الإجمالي (254%، 144%، و113% على التوالي)، ومع ذلك فهي ليست في أزمات ديون. وذلك لأن ديونها مسماة أساسًا بعملاتها الخاصة.

نتيجة لذلك، يمكنها دائمًا الحفاظ على الملاءة المالية، لأن بنوكها المركزية تتحكم في أسعار الفائدة ولا يمكن أن تنفد أموالها.

من ناحية أخرى، تصدر حكومات دول الجنوب عادةً ديونًا بعملات أجنبية، اعتقادًا خاطئًا بأنها تفتقر إلى الأموال أو المدخرات اللازمة للإنفاق الخاص بها. وغالبًا ما ينمو دينها الخارجي بشكل أسرع من نمو إيراداتها من الصادرات، مما يؤدي إلى أعباء ديون غير مستدامة، كما حدث في إثيوبيا وغانا وكينيا وزامبيا.

يمكن لدول الجنوب العالمي أيضًا العثور على مزيد من الفرص لتحريك أنظمتها المالية الخاصة لتلبية بعض احتياجاتها.

كما أن تحسين السيطرة المالية على إيرادات الصادرات سيساعد أيضًا. فعلى مدى السنوات التي سبقت الجائحة، عانت القارة الأفريقية ككل ماليًا أكثر من تحويلات الأرباح من المستثمرين الأجانب ومن التدفقات المالية غير المشروعة أكثر من دفع مدفوعات الديون الأجنبية.

وهذا يعني أن معظم البلدان الأفريقية الغنية بالموارد يمكنها تقليل حاجتها إلى إصدار ديون سيادية إذا تمكنت فقط من الحصول على حصة أكبر من عائدات الصادرات القادمة من قطاعاتها الاستخراجية. هذا هو نموذج الجزائر وبوتسوانا، وهما بلدان لديهما ديون سيادية منخفضة نسبيًا بالعملات الأجنبية ويتجنبان الاقتراض من الدائنين الخاصين.

يقول التقرير إنه يجب على دول جنوب العالم أن تنظر إلى شعوبها لإيجاد الطريق إلى الأمام، ويجب على المؤسسات الدولية أن تمنح هؤلاء الناس، بما في ذلك أعضاء المجتمع المدني، وقادة الحركات، والخبراء الاقتصاديين، مكانًا على الطاولة. من الضروري أن يكون للأشخاص الأكثر تأثرًا بأعباء الديون صوت في تشكيل الطريق للخروج منها.