أسواق الكربون الطوعية.. بانوراما عالمية خضراء (دراسة)
على مدار عقود طويلة لم تكن أسواق الكربون سهلة التعريف، في هذا التقرير نستعرض تجارب دولية أشبه بالبانوراما الدولية لهذه الأسواق.
حيث استعرضت دراسة نشرها مركز الدراسات الدولية والاستراتيجية الأمريكي المبادرات العالمية الطوعية لتنظيم سوق الكربون والنماذج الصاعدة في هذا الإطار.
وقال تقرير المركز، الذي حمل العنوان نفسه، إنه لإدارة الطلب المتزايد على ائتمانات الكربون طورت الشركات والمؤسسات الخاصة معايير واحتفظت بسجلات ائتمانية، حتى أصبح اليوم يوجد لاعبون راسخون مثل سجل الكربون الأمريكي (ACR)، واحتياطي العمل المناخي (CAR)، والمعيار الذهبي (GS)، ومعيار الكربون المعتمد، وتنظم هذه الوكالات جانب "العرض" في السوق، فهم يحددون معايير المشروع، ويتحققون من الامتثال، ويستضيفون السجلات التي تنظم سك وسحب الاعتمادات.
بورصة شيكاغو للكربون
وفي حين أن النظام الحالي للسوق التطوعي الحالي مجزأ، كانت هناك محاولات سابقة لتنظيم هذا المجال.
وفي هذا السياق كانت بورصة شيكاغو للكربون (CCX)، التي تأسست في عام 2003، محاولة مبكرة في الولايات المتحدة لإنشاء سوق كربون منظم مقترن ببرنامج طوعي لخفض انبعاثات غازات الاحتباس الحراري.
وانضمت العديد من الشركات الصناعية الكبرى في البداية، بما في ذلك American Electric Power (AEP) وFord وDuPont وغيرها، وعملت CCX على نموذج الحد الأقصى والتجارة، حيث حددت انبعاثات خط الأساس لكل عضو، وطلبت خفضاً سنوياً للانبعاثات بنسبة 1%، وإصدار مخصصات سنوية لمطابقة هذه الأهداف.
وكانت العقوبات المفروضة على الفشل في تحقيق الأهداف ضئيلة، وفشلت CCX في جذب مشاركة كبيرة ومتنامية من الصناعة، وفي عام 2010 تم إيقاف CCX بعد فترة متواصلة تم فيها تداول سعر الكربون عند 5 سنتات، وقد شهدت البورصة نشاطا صفريا بشكل أساسي.
وفي حين أن CCX كانت قصيرة الأجل وفشلت في تحقيق سعر على مستوى الاقتصاد للكربون، إلا أنها تعكس محاولة لإنشاء سوق للشركات المشاركة، على الرغم من أنها ليست ملزمة قانونًا من قبل الحكومة بالاستثمار في خفض الانبعاثات، فقد قدمت تعهدات ملزمة بـ القيام بذلك.
ويمكن استخلاص أنه مع نمو الالتزامات الصافية الصفرية من الشركات سيكون إنشاء آلية سوق تمكن الشركات من الوصول إلى إطار مالي لتحقيق الالتزامات أمراً بالغ الأهمية، بالإضافة إلى ذلك فإن تحسين سلامة المطالبات الطوعية وفعالية التجارة سيتطلب بنية تحتية أكثر مركزية للسوق.
ومنذ انهيار CCX انتعشت التجارة ونما الطلب الخاص على أرصدة الكربون بشكل هائل، وفي عام 2021 وصلت قيمتها السوقية إلى ما يقرب من 2 مليار دولار، مسجلة نمواً مثيراً من أقل من 200 مليون دولار قبل خمس سنوات فقط.
اتفاقية باريس للمناخ
وخلقت اتفاقية باريس للمناخ لعام 2016 فرصاً جديدة لأسواق الكربون الطوعية.
وتطرح المادة 6 من الاتفاقية إمكانية استخدام البلدان لتعويضات الكربون تجاه مساهماتها المحددة وطنياً (NDCs).
وعزز هذا التطور الاعتراف الرسمي بنموذج وقيمة الأسواق الطوعية وألمح إلى مستقبل يمكنهم فيه تحقيق توحيد الجهود على المستويين الوطني والدولي.
وأدى التقارب بين أسواق الكربون الخاصة والحكومات، وكذلك الحاجة إلى توسيع نطاق تجارة الائتمانات عالية الجودة، إلى عدد من مبادرات السوق الجديدة.
مبادرات السوق الأخيرة
وفي السنوات الأخيرة، ظهر عدد من مبادرات السوق من كل من القطاعين العام والخاص سعياً لتحسين سلامة ووظائف أسواق الكربون الطوعية، وتتراوح هذه من إنشاء البنية التحتية التجارية إلى أشكال جديدة لشهادة المشاريع.
وبينما تظل أسواق الكربون الطوعية وأسواق الامتثال متمايزة، فهناك مستوى متزايد من التداخل بين الاثنين.
وأنشأ العديد من المبتدئين نموذجًا مختلطًا للأسواق التطوعية تلعب فيه الحكومة دورًا أكثر نشاطًا في تحديد وتنظيم التجارة الطوعية للشركات لأرصدة الكربون.
وتمثل المبادرات التطوعية الخمس أدناه بعض التنوع داخل القطاع اليوم.
بورصة لندن
أولا: التعيين الطوعي لسوق الكربون في بورصة لندن، في فبراير/شباط 2022 أعلنت بورصة لندن (LSE) أنها ستنشئ تصنيفًا جديدًا للسوق للصناديق العاملة في أسواق الكربون الطوعية العالمية، والهدف الرئيسي من العرض وفقا لبيان صحفي هو زيادة "المعروض من منتجات ذى جودة في جميع أنحاء العالم وزيادة تدفق التمويل إلى المشاريع التي ستعمل بشكل مباشر على تقليل الكربون في غلافنا الجوي".
وبموجب ترتيب السوق سيتم تطبيق التعيين على الصناديق أو الشركات المؤهلة بقصد الاستثمار في مشاريع إزالة الكربون أو تجنبه. وللحصول على التعيين، يجب على الصندوق الإبلاغ عن طبيعة مشاريع تجنب الكربون أو إزالته، بما في ذلك المعايير المستخدمة للمصادقة على تخفيضات الانبعاثات، ونوع المشروع وعائد الكربون المتوقع للمشروع، وما إذا كان المشروع يلبي احتياجات اجتماعية أو بيئية إضافية الفوائد بموجب أهداف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة.
وبمجرد أن يتلقى الصندوق أو الشركة المشغلة تصنيفا معينا، يمكن للمستثمرين في السوق شراء أسهم في الكيان والحصول على أرصدة الكربون كأرباح في شكل معين أو نقداً.
وذكرت LSE أن التعيين الطوعي لسوق الكربون سيوفر ثلاث فوائد:
(1) زيادة التمويل لأنشطة الحد من الانبعاثات.
(2) زيادة الشفافية والأطر التنظيمية لسوق الكربون الطوعي العالمي.
(3) تمكين الشركات والمستثمرين من الوصول سوق لشراء ائتمانات الكربون.
وسيؤدي تعيين السوق إلى زيادة متطلبات إعداد التقارير بشكل كبير للمشاريع التي تولد أرصدة الكربون والأموال التي يتم استثمارها فيها، ومن خلال تطبيق إطار عمل للسوق العام على السوق التطوعي فإن تعيين LSE سيساعد أيضاً على نقل تجارة أرصدة الكربون بعيداً عن نموذج غير موجه وذو شفافية قليلة أو معدومة لنظام السوق.
ويمكن أن يساعد هذا المستثمرين والشركات المهتمة بالسوق التطوعي على فهم المخاطر بشكل أفضل ونوعية الائتمانات التي يشترونها أو يتلقونها.
ووفقا لتقرير مركز الدراسات الدولية والاستراتيجية فإن تطبيق البنية التحتية للسوق العام والشفافية في السوق التطوعي العالمي يمكن أن يساعد في معالجة المخاوف بشأن سلامة ذلك السوق وقابليته للتوسع.
وفي خارطة الطريق لتوسيع الأسواق التطوعية، سلط فريق العمل المعني بتوسيع نطاق أسواق الكربون الطوعية (TSVCM) الضوء على الحاجة إلى وسطاء السوق لزيادة الشفافية والتوحيد القياسي في الأسواق خارج البورصة، وإنشاء عقود الكربون الفوري والعقود الآجلة، وبناء سوق ثانوي نشط.
وقد يكون إطار سوق LSE خطوة أولية لتوحيد بعض أنشطة سوق الكربون الطوعية العالمية، ويمكن أن يلعب دورا مهما في زيادة ثقة المستثمرين بالائتمانات الصادرة، ومع ذلك لا يصدر إطار العمل أي حكم على سلامة مشاريع إزالة الكربون أو تجنبه.
بينما يجب على الصناديق والشركات التي تستثمر في هذه المشاريع تقديم تقارير عن المشاريع التي تدعمها أو تبدأها، ولا تزال عملية التحقق من الائتمان تدار من خلال المعايير التي تعمل بالفعل في السوق، بما في ذلك Verra's Verified Carbon Standard وGold Standard، ثم يُترك تحسين جودة العرض للجهات الفاعلة الأخرى في السوق.
شهادة إزالة الكربون الأوروبية
ثانيا: إطار شهادة إزالة الكربون في الاتحاد الأوروبي: في نوفمبر/تشرين الثاني 2022، أصدرت المفوضية الأوروبية مقترحاً لإطار عمل شهادة إزالة الكربون في الاتحاد الأوروبي، ويحدد إطار العمل عمليات إزالة الكربون المؤهلة بالإضافة إلى عملية للتحقق من المشاريع ومراقبتها، وستغطي اللائحة المشاريع بما في ذلك استعادة الغابات، واحتجاز الكربون وتخزينه، والتقاط الهواء المباشر.
وفي حال اعتمادها ستقدم اللائحة معياراً للاتحاد الأوروبي لمشاريع إزالة الكربون عالية الجودة، وسيطور الاتحاد الأوروبي منهجيات للتصديق على ما إذا كان المشروع يفي بهذه المعايير، وسيتم تقييم المشاريع من قبل طرف ثالث، وبمجرد اعتماد المشروع سيتم إدراج إزالة الكربون في السجل لزيادة الشفافية ومنع الحساب المزدوج لتخفيضات الانبعاثات.
وستكون التجارة في أسواق الكربون الطوعية واحدة فقط من الاستخدامات النهائية المحتملة لشهادات إزالة الكربون المعتمدة، يمكن استخدام الشهادة من أجل:
(1) الوصول إلى التمويل العام في إطار مخططات المعونة الحكومية أو صندوق الابتكار.
(2) الوصول إلى التمويل الخاص.
(3) تسمية مواد البناء المستدامة.
(4) زيادة فرص التمويل للشركات التي تنشر تقنيات إزالة الكربون.
(5) استخدامها في أسواق الكربون الطوعية لتمويل مشاريع إزالة الكربون.
لاستخدامها في الأسواق التطوعية ستهدف إلى زيادة الشفافية في أسواق الكربون الطوعية وتمكين المقارنة والمنافسة بين مشاريع إزالة الكربون المختلفة.
وتعد مبادرة الاتحاد الأوروبي أكثر تركيزا من الأمثلة الجديدة الأخرى.
وتهدف الشهادة إلى تعزيز إزالة الكربون والتقنيات غير المتطورة نسبيا، مثل الالتقاط المباشر للهواء.
وسيكون دور الحكومة في تنظيم توريد شهادات الإزالة هذه تغييرا كبيرا عن معظم أنظمة السوق الطوعية، حيث يتم وضع المعايير من قبل لاعبين مستقلين من القطاع الخاص، بالإضافة إلى ذلك يتصور اقتراح المفوضية الأوروبية إنشاء "سجلات عامة قابلة للتشغيل المتبادل من أجل ضمان الشفافية والتتبع الكامل لشهادات إزالة الكربون".
مُسرع انتقال الطاقة (ETA)
ثالثا: مُسرع انتقال الطاقة (ETA). وهي مبادرة تم الإعلان عنها خلال مؤتمر الأمم المتحدة السابع والعشرين للأطراف (COP27) في مدينة شرم الشيخ المصرية كجهد مشترك بين وزارة الخارجية الأمريكية وصندوق بيزوس للأرض ومؤسسة روكفلر، ويهدف إلى أن يصبح آلية لتمويل المناخ والتنمية الخضراء في الاقتصادات النامية.
والشركات التي تتطلع إلى تحقيق أهداف صافي الصفر وخفض الانبعاثات سوف تشتري أرصدة الكربون من مشاريع الحد من الانبعاثات في قطاعات الطاقة في البلدان النامية المؤهلة، وستشمل هذه المشاريع الاستغناء عن محطات الطاقة التي تعمل بالفحم وتسريع بناء مصادر الطاقة المتجددة، وقد أعربت عدة دول وشركات عن اهتمامها بالمبادرة، بما في ذلك تشيلي ونيجيريا وبيبسيكو ومايكروسوفت وبنك أوف أمريكا.
وعلى عكس إطار اعتماد الاتحاد الأوروبي وتعيين LSE فإن ETA لا تهتم بالنمو الأوسع للأسواق الطوعية، بدلاً من ذلك ستعمل الجهود على تطوير مجموعة من البلدان المضيفة للمشروع والشركات المشاركة لتسهيل انتقال الطاقة في الاقتصادات النامية.
وضمن هذا النظام البيئي للمشروع ستدمج سلامة أرصدة الكربون مجموعة متنوعة من معايير الصناعة وتبني عليها، ستشمل الجهود المعايير التي وضعتها مؤسسات مثل مجلس النزاهة لسوق الكربون الطوعي (ICVCM) ومبادرة نزاهة سوق الكربون الطوعية (VCMI).
ويعمل المجلس على تحسين جانب العرض في سوق الكربون الطوعي العالمي من خلال إنشاء معايير ائتمان الكربون لتحديد المشاريع المؤهلة على أنها عالية الجودة وكيفية تطبيق معايير الائتمان بشكل أفضل، ويعمل سوق الكربون الطوعي العالمي على تحسين جانب الطلب في السوق التطوعي من خلال نشر مدونة ممارسات للمطالبات لتوجيه الشركات حول كيفية الاستخدام الأفضل والكشف عن دور التعويض في جهود تقليل الانبعاثات.
وفي أبريل/نيسان الماضي أعلنت ETA أن Winrock International ستعمل كشريك دائن لمبادرة تطوير معيار ائتمان قضائي.
سوق الكربون التطوعي الأسترالي
رابعا: سوق الكربون التطوعي الأسترالي
في عام 2014 أنشأت الحكومة الأسترالية صندوق الحد من الانبعاثات (ERF) لتحفيز الشركات وملاك الأراضي والمجتمعات على تنفيذ مشاريع تتجنب انبعاثات غازات الدفيئة أو تزيل الكربون وتحبسه من الغلاف الجوي. وبموجب هذه السياسة، يصدر منظم الطاقة النظيفة (CER) وحدات ائتمان الكربون الأسترالية (ACCUs)، والتي تمثل طناً واحداً من ثاني أكسيد الكربون الذي تمت إزالته أو تجنبه، إلى المشروعات المؤهلة في أستراليا.
ومنذ عام 2011 تم إصدار أكثر من 100 مليون وحدة ACCU، وتم شراء غالبية هذه الاعتمادات من قبل الحكومة الأسترالية في مزادات الصندوق ERF، وللتأكد من أن الانبعاثات الإجمالية آخذة في الانخفاض، أنشأ ERF آلية حماية تتطلب من المرافق التي تحتوي على أكثر من 100000 طن من انبعاثات ثاني أكسيد الكربون سنوياً للحفاظ على الانبعاثات تحت حد قانوني، ويمكن للجهات المنظمة للانبعاثات شراء وحدات ACCU لتعويض أي انبعاثات تتجاوز الحد الأقصى، وبمرور الوقت ستخفض الحكومة سقف الانبعاثات مع تحرك الدولة نحو هدفها الصافي لعام 2050.
ووفقا لأندرو ماكينتوش، أستاذ القانون البيئي في الجامعة الوطنية الأسترالية، فإن 70 إلى 80 في المائة من المشاريع في ERF لا تمثل تخفيضات حقيقية وإضافية للكربون، فبالإضافة إلى سلامة الائتمان عانى النظام أيضا من تقلب الأسعار في السنوات الأخيرة مع وجود القليل من هياكل التخفيف من المخاطر للمشاركين في السوق. وارتفعت الأسعار الفورية من حوالي 20 دولارًا في بداية عام 2021 إلى 50 دولارًا في مارس/آذار 2022، مدفوعة جزئيًا بزيادة الطلب من الشركات التي تسعى إلى تعويضات طوعية.
ولمواجهة هذه التحديات يعمل منظم الطاقة النظيفة (CER) على تطوير بورصة الكربون الأسترالية لتبسيط بيع وشراء وحدات ACCU، ويقدر CER أن النظام الأساسي سيوفر الأعمال لتبسيط بيع وشراء ACCUs، وأن المنصة ستوفر على الأعمال ما يصل إلى 100 مليون دولار أسترالي (حوالي 66 مليون دولار) في تكاليف المعاملات المرتبطة بتجارة وحدات ACCU بحلول عام 2030، ويكمل هذا الجهد المبادرات في الميزانية الفيدرالية الأسترالية لعام 2020 لتقليل الوقت اللازم للمصادقة على المشاريع المؤهلة بموجب ERF من أجل زيادة العرض.
رابطة اليابان
خامسا: رابطة اليابان GX
في عام 2022 أطلقت وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة اليابانية (METI) مبادرة GX League لتحقيق أهداف البلاد في حياد الكربون بحلول عام 2050، وتعد المبادرة مكوناً من خارطة طريق مدتها 10 سنوات للحياد المناخي التي وافق عليها مجلس الوزراء الياباني في فبراير/شباط 2023، مما يمهد الطريق لسوق كربون جديد في البلاد، والرابطة هي نظام طوعي للحد من الانبعاثات والتجارة مع مشاركة تطوعية من الشركات في اليابان، وفي السنوات اللاحقة أشارت اليابان إلى أنها ستقدم نظاماً لمقايضة الانبعاثات وضريبة الكربون.
في حين أن المشاركة في رابطة GX أمر تطوعي، إلا أن الامتثال للقواعد وأهداف خفض الانبعاثات للشركات أمر إلزامي للبقاء فيها، ويُطلب من المشاركين في الرابطة تحديد أهداف خفض الانبعاثات الخاصة بهم والإفصاح عن هذه الأهداف علناً، وتخطط METI لنشر أهداف جميع المشاركين في قاعدة بيانات لزيادة الشفافية للقطاع المالي، وإذا تفوقت شركة مشاركة على أهدافها الخاصة بخفض الانبعاثات، فيمكنها بيع الكمية الزائدة من خلال تبادل الكربون في الرابطة.
أما إذا فشلت إحدى الشركات المشاركة في تحقيق هدف التخفيض الخاص بها فيجب عليها الكشف عن أسباب عدم الامتثال وشراء أرصدة الكربون لحساب النقص، وستستضيف مجموعة Japan Exchange Group سوق ائتمان الكربون لرابطة GX وستكون مفتوحة لكل من المشاركين في GX والكيانات الأخرى المهتمة بائتمانات التداول، كما يتكون السوق من الأرصدة الناتجة عن المشاركين في GX، وJ-Credits الناتجة عن مشاريع إزالة الكربون المحلية أو تجنبه، وأرصدة آلية الائتمان المشتركة التي تم إنشاؤها في البلدان الشريكة، وتخطط METI لوضع حد أدنى وسقف لسعر الكربون كل عام وزيادة هذه الأسعار بمرور الوقت.
ويعتمد النجاح الإجمالي للمبادرة إلى حد ما على المشاركة القوية من كتلة حرجة من الشركات المسؤولة عن جزء كبير من الانبعاثات، وحتى الآن وافقت أكثر من 600 شركة على المشاركة، وهو ما يمثل حوالي 40 في المائة من الانبعاثات الوطنية لليابان، هذه مجموعة مشاركة قوية عند مقارنتها بخطط تداول الانبعاثات الأخرى، على سبيل المثال يغطي الاتحاد الأوروبي ETS حاليًا 40 بالمائة من انبعاثات الكتلة، في حين أن المشاركة في GX تطوعية، فإن استخدام أرصدة الكربون يشبه خطة تداول انبعاثات الامتثال. سيساعد التركيز القوي على الشفافية فيما يتعلق بجهود المشاركين في الحد من الانبعاثات على تحسين جانب الطلب في الأسواق التطوعية. وقد يكون إنشاء مصدر قوي يتم فيه تداول أرصدة الكربون غير المتجانسة ضمن النطاق السعري تحديًا في السنوات القادمة.
واختتم التقرير بالتأكيد على أن من الناحية المفاهيمية ، يُنظر إلى أسواق الكربون الطوعية على أنها أداة بالغة الأهمية لتعبئة التمويل من أجل التخفيف من آثار تغير المناخ. ومع ذلك ، قد يكون من الصعب تحديد نوع الترتيبات الطوعية لتخفيف آثار تغير المناخ التي يتم تمويلها بوضوح. فأحد التحديات الكبيرة التي تواجه الأسواق التطوعية هو التشعب المتزايد بين أنواع الائتمان. تاريخياً، كان سوق الكربون الطوعي العالمي يهيمن عليه ائتمانات التجنب. هذه تصادق على المشاريع التي تتجنب الانبعاثات التي كانت ستحدث لولا ذلك. تشمل الأمثلة منع إزالة الغابات أو بناء طاقة متجددة حيث كان من الممكن بناء موارد تعمل بالوقود الأحفوري.
لذلك، فإن اعتمادات الإزالة هذه نادرة بالنسبة إلى اعتمادات الإبطال. علاوة على ذلك ، تعتبر مساهمة تقليل الانبعاثات أكثر صرامة من الناحية العلمية بالنسبة لأرصدة التجنب. يُنظر إلى زيادة المعروض من أرصدة إزالة الكربون على أنها عنصر حاسم في تحقيق أهداف صافي الصفر. تتحد هذه العوامل للسماح لأرصدة الإزالة بالحصول على علاوة من المشترين والتداول بمضاعفات ائتمانات الإبطال.
وفي كل من المبادرات الطوعية التي تمت مراجعتها أعلاه، يتم تنظيم ائتمان الكربون والتجارة الطوعية بين المشاركين في السوق حول مجموعة متنوعة من الأهداف المتداخلة ولكن المتميزة، تشمل هذه الأهداف جهات فاعلة وسلطات قضائية مختلفة تساعد في إعلام تصميم السوق. ويحدد هذا أربعة أهداف منفصلة يمكن متابعتها من خلال الترتيبات الطوعية مثل تمكين التمويل المتعلق بالمناخ (على سبيل المثال، توجيه رأس المال إلى مشاريع التحول في مجال الطاقة في البلدان النامية)، وتحديد أسعار الكربون المحلية (على سبيل المثال، دفع تخفيضات الانبعاثات المغطاة)، وتحقيق المساهمات المحددة وطنيًا بما يتماشى مع اتفاقية باريس للمناخ، وزيادة شفافية الشركات فيما يتعلق بالاستثمارات والمطالبات والأهداف المناخية.
هذه الأهداف ليست متعارضة، ومع ذلك فإن استهداف أهداف مختلفة من خلال استخدام تعويض الكربون يمكن أن يؤدي إلى تكوينات ومفاهيم سوق مختلفة للغاية لدور الحكومة، إن وجد في أسواق الكربون الطوعية.
دور الحكومات
وقال التقرير أن الحكومات تلعب أدوارًا مختلفة في تصميم وتنظيم تجارة أرصدة الكربون، فتصنيف سوق LSE له دور محدود نسبيًا بالنسبة للحكومة. وتزيد المبادرة من متطلبات الشفافية الشاملة وإعداد التقارير لمستثمري المشروع والمساهمين المهتمين بالمشاركة في السوق.
من ناحية أخرى فإن رابطة GX هي مبادرة أنشأتها الحكومة، حيث ينبع مفهوم وعمل السوق من سياسات التحول الأخضر الشاملة للحكومة، وفي حين أن الأولويات الرئيسية لهذه المبادرات تختلف، ويمكن للحكومات المساعدة في تحديد الأهداف وتوضيح رؤية أضيق لمبادرة تطوعية معينة.
ويمكن للحكومات أن تقود مركزية السوق، وتُعد الجهود المبذولة لإنشاء منصات تداول مركزية، مثل بورصة الكربون الأسترالية والسوق التطوعي في اليابان أساسية أيضاً لإنشاء سوق أكثر شفافية وكفاءة.
وعلى الرغم من أن الحكومات ليست الجهات الفاعلة الوحيدة التي يمكنها أداء هذه الوظيفة، إلا أنها تتمتع بشرعية وسلطة تنظيمية فريدة من نوعها، والتي يمكن أن تدفع العرض الائتماني والبنية التحتية التجارية نحو المركزية في الأسواق الطوعية.
aXA6IDMuMTQuMTM1LjgyIA==
جزيرة ام اند امز
