بعد رفع سعر الفائدة.. الذهب إلى أكبر خسارة أسبوعية في 30 يوما
يتجه الذهب إلى تسجيل أكبر خسارة أسبوعية منذ منتصف شهر نوفمبر/تشرين الثاني الماضي، عقب تعليقات من المركزي الأمريكي حول سعر الفائدة.
ويأتي ذلك بعد أن شهد الذهب مكاسب كبيرة خلال الأشهر القليلة الماضية.
وارتفع سعر الذهب، الجمعة، بعد أن أشار مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) إلى الحاجة لمزيد من الرفع في سعر الفائدة للحد من التضخم في الولايات المتحدة.
وصعد الذهب في المعاملات الفورية 0.6% إلى 1787.88 دولار للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 1453 بتوقيت غرينتش. وانخفض المعدن النفيس بنحو 0.5% حتى الآن هذا الأسبوع، بعد بلوغه أدنى مستوى في أسبوع خلال الجلسة السابقة.
وزادت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.4%، لتسجل نحو 1794.30 دولار.
ورفع مجلس الاحتياطي الاتحادي، يوم الأربعاء الماضي، سعر الفائدة 50 نقطة أساس كما كان متوقعا، لكن جيروم باول، رئيس المجلس قال إن البنك سيواصل رفع أسعار الفائدة العام المقبل، على الرغم من تفاقم المخاوف من الركود.
وعلى غرار المركزي الأمريكي، أشار كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا إلى استراتيجية مماثلة لرفع أسعار الفائدة.
ويتوقع "كومرتس بنك" أن يتراجع الذهب إلى نحو 1750 دولارا للأوقية حتى يتضح انتهاء دورة رفع الفائدة الأمريكية، كما يتوقع أن ترتفع الأسعار إلى 1850 دولارا بنهاية عام 2023.
توقعات بارتفاع الذهب
قال الرئيس التنفيذي لشركة BDSwiss الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، دانيال تقي الدين، خلال مقابلة مع قناة "سكاي نيوز" إن خفض الفيدرالي للفائدة خلال العام المقبل من شأنه أن يدعم ارتفاع أسعار الذهب، وذلك على اعتبار تراجع قيمة الدولار الأمريكي.
وأكد أن من يتحكم في سعر الذهب هو قوة أو ضعف الدولار، وبالتالي إذا استمر الفيدرالي في رفع الفائدة سيمنح ذلك الدولار مزيدًا من القوة، الأمر الذي يؤثر سلبًا على الذهب.
وأضاف دانيال: "المحرك الأساسي لهذه العملية هو التضخم، حيث إن انخفاض التضخم يعني خفض الفائدة ومن دعم الذهب في مواجهة الدولار، والعكس صحيح،" وفقا لـ "investing".
وحذر من أن أي مفاجأة بالتضخم - أي تحرك نحو الصعود - ستؤثر سلبًا على الذهب. وتوقع تجاوز الذهب مستويات الـ 2000 دولار للأوقية خلال العام المقبل، بفعل تخفيض الفائدة بعد انخفاض التضخم، وهو ما لا يتوافق مع تصريحات أعضاء الفيدرالي الأمريكي بأن الطريق ما زال طويلاً حتى يتم التوقف عن رفع أو تخفيض الفائدة.
توقعات هبوط الذهب
في توقعاتهم لأسعار الذهب خلال عام 2023، قال محللون في شركة الأبحاث البريطانية Metals Focus في تقرير حديث إنهم يتوقعون انخفاض متوسط أسعار الذهب بنسبة 10% العام المقبل، لتصل إلى أدنى مستوى لها في الربع الرابع عند أدنى مستوى لها في 4 سنوات عند حوالي 1500 دولار للأوقية.
وقال المحللون إن السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وتأثيرها على عائدات الدولار والسندات الأمريكية ستظل أكبر رياح معاكسة للذهب في العام الجديد.
وأضافوا في التقرير: "لا شك أن الاقتصاد سيضعف، ولكن مع نقطة انطلاق منخفضة تاريخيًا للبطالة في الولايات المتحدة وأسواق العمل الضيقة، نشعر أن صانعي السياسة سيظلون، بشكل عام، متشددين".
وأكدوا أن ذلك سيؤدي حتما إلى الضغط على أسعار الأصول بشكل عام. من المرجح أن يتجه الذهب إلى الانخفاض، بالإضافة إلى ارتفاع العوائد الاسمية، فإن انخفاض التضخم في النهاية يجب أن يدفع التضخم الحقيقي إلى الأعلى.
وكانت توقعات السوق متسقة نسبيًا في الأشهر القليلة الماضية، مع توقعات بأن يبلغ سعر الفائدة على الصناديق الفيدرالية ذروته بنحو 5.00% العام المقبل.
فيما يتوقع الاستراتيجيون في بنك ANZ أن يظل المعدن الأصفر تحت الضغط حتى الربع الأول من العام المقبل.
وقال محللو البنك: "الذهب يحصل على دعم متجدد من ضعف الدولار الأمريكي. ومع ذلك، لا يزال ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية في الولايات المتحدة يمثل رياحًا معاكسة رئيسية للذهب غير المدر للعائد."
وأضافوا: "لا يزال التضخم أعلى بكثير من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، ويمكن أن ينعكس اتجاه الدولار الأمريكي بسبب تعليق متشدد من قبل البنك المركزي". "بجانب أننا نتوقع أن تظل أسعار الذهب تحت الضغط حتى 2023 الربع الأول".
سقوط سريع
وفي توقعاته لعام 2023، قال بارت ميليك، رئيس السلع الاستراتيجية في TD Securities، إنه يرى أن أسعار الذهب ستنخفض إلى ما دون 1600 دولار للأوقية في الربع الأول من العام المقبل.
وأضاف أنه لا يتوقع أن تتراجع الأسعار عن 1800 دولار للأوقية قبل الربع الرابع من عام 2023، وسيمر عام آخر قبل أن يرى المعدن الثمين 1900 دولار.
وأكد ميليك أن إجراءات السياسة النقدية الصارمة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتي كانت العامل المهيمن على الذهب حتى عام 2022، ستواصل السيطرة على الأسعار العام المقبل. وأضاف أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي ليس على استعداد لتهدئة سياسته النقدية.
وأضف: "مع استمرار احتدام التضخم، قد لا يكون أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي خيار سوى التمسك بموقف سياسي متشدد خلال الاثني عشر شهرًا القادمة أو نحو ذلك. نتوقع أن يصل معدل الأموال الفيدرالية إلى 5.50% بحلول منتصف عام 2023 ولن يكون هناك تخفيف حتى أواخر عام 2023. ونتيجة لذلك، نتوقع أن يكون هناك نقص عام في اهتمام المستثمرين بالذهب، على الأقل في الأشهر الأولى من عام 2023 عندما لا تزال الأسعار في ارتفاع".
رفع سعر الفائدة
أعلن الفيدرالي الأمريكي أمس رفع أسعار الفائدة 50 نقطة أساس بعد اجتماعه مدة يومين لاتخاذ القرار في شأن السياسة النقدية الأمريكية فيما تبقى من العام وفي العام القادم، مع تباطؤ بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في آخر شهرين.
وبذلك ارتفعت أسعار الفائدة الأمريكية من 4.00% إلى 4.50%، بزيادة 50 نقطة أساس بعد سلسلة من رفع الفائدة بـ 75 نقطة أساس في الاجتماعات الماضية لهذا العام. وارتفعت بذلك الفائدة إلى أعلى مستوى منذ 2007.
وفيما كانت الأسواق مهيأة لهذا الرفع، فإن الأهمية الأكبر تنصب على ما سيعله الفيدرالي بشأن سياسته في العام المقبل والحد المستهدف للفائدة في 2023.
توقع أعضاء الفيدرالي أن يرتفع النمو الاقتصادي الأمريكي (الناتج المحلي الإجمالي) بـ 0.5% في نهاية 2022، وبـ 0.5% في 2023 وبـ 1.6% في 2024% وبـ 1.8% في 2025. كما يرى أعضاء الفيدرالي زيادة في معدل البطالة حيث تصل إلى 3.7% في نهاية 2022 وترتفع إلى 4.6% في 2023 وتستمر عند 4.6% في 2024 وتبدأ في التراجع إلى 4.5% في 2025.
