لماذا أصبحت سنغافورة خزينة «ذهب» الأثرياء؟
يتجه الأثرياء حول العالم إلى نقل ذهبهم إلى الخارج، خاصةً سنغافورة، هرباً من التقلبات الاقتصادية والجيوسياسية الحالية.
وعلى مقربة من مطار سنغافورة، تقع منشأة من ستة طوابق محصنة بإجراءات أمنية مشددة، خلف أبوابها الفولاذية، توجد سبائك ذهب وفضة تبلغ قيمتها حوالي 1.5 مليار دولار، بحسب ما أفادت شبكة سي إن بي سي.
وتتميز منشأة التخزين، المعروفة باسم "ذا ريزيرف"، بعشرات الخزائن الخاصة وغرفة تخزين شاهقة تصطف على جانبيها آلاف صناديق الودائع الآمنة التي يصل ارتفاعها إلى ثلاثة طوابق.
ومن بداية العام وحتى أبريل/ نيسان، تلقت منشأة التخزين الثمينة زيادة بنسبة 88% في طلبات تخزين الذهب والفضة بها مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2024، وفقًا لمؤسسها، غريغور غريغرسن.
وأظهرت البيانات التي قدمتها "ذا ريزيرف"، التي تبيع أيضًا سبائك الذهب والفضة، ارتفاعًا هائلاً في مبيعات سبائك المعادن الثمينة بنسبة 200% على أساس سنوي خلال تلك الفترة.
ووفقاً لمراقبي القطاع، يُعزى هذا الارتفاع إلى شعور متزايد بالقلق.
وصرح غريغرسن لشبكة CNBC قائلاً، "ينظر العديد من العملاء ذوي الثروات الكبيرة إلى الرسوم الجمركية، وينظرون إلى تغيرات العالم، وينظرون إلى احتمالات عدم الاستقرار الجيوسياسي".
وأضاف، "أصبحت فكرة وضع المعادن المادية في منطقة آمنة مثل سنغافورة مع أطراف موثوقة اتجاهاً شائعاً هذه الأيام"، مضيفاً أن 90% من الطلبات الجديدة تأتي من خارج سنغافورة.
وشهد الذهب ارتفاعًا هائلاً في الأشهر الأخيرة، حيث سجلت أسعار السبائك مستويات قياسية متتالية.
ويعزى ذلك جزئيًا إلى جاذبيته كملاذ آمن في مواجهة التقلبات الناجمة عن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وعمليات بيع واسعة النطاق للأصول الأمريكية في أبريل/نيسان.
ورغم تباطؤ أسعار الذهب مؤخرًا بعد تحسن شهية المستثمرين للمخاطرة عقب انحسار التوترات التجارية بين القوتين الاقتصاديتين العظميين، لا يزال بعض مراقبي السوق يعتقدون أن سعر الأونصة قد يصل إلى 5000 دولار العام المقبل.
ويُتداول الذهب في السوق الفورية حاليًا عند 3346.32 دولار للأونصة، وهو مستوى قريب من مستوياته التاريخية.
السبائك المادية مقابل الأوراق النقدية
وأشار غريغرسن إلى أن الأثرياء يتجهون بشكل متزايد نحو سبائك الذهب المادية بدلاً من الأوراق النقدية، لأنهم لا يرغبون في تحمل المخاطر الجيوسياسية.
ورغم أن تخزين وامتلاك الذهب المادي لا يخلو تماماً من مخاطر تقلبات الأسعار، إلا أنه يحد من التعرض لبعض المخاطر التي ينطوي عليها النقد الورقي.
على سبيل المثال، تكون مخاطر امتلاك النقد الورقي أقل في حال امتلاك الشخص للأصل مباشرةً.
وأدت أزمة بنك وادي السيليكون التي اندلعت عام ٢٠٢٣ إلى تفضيل المستثمرين لامتلاك سبائك ذهب محددة مادياً أو تخصيصها بشكل آمن، بدلاً من الاعتماد على المطالبات الورقية أو امتلاك حصة فقط في احتياطي مجمع - وهو ما قد يكون معرضاً للخطر في حال انهيار أحد البنوك، وفقاً لـ نيكي شيلز، رئيسة قسم الأبحاث واستراتيجية المعادن في شركة MKS Pamp، وهي شركة لتكرير وتداول المعادن الثمينة.
وأشار جون ريد، كبير استراتيجيي السوق في مجلس الذهب العالمي، إلى أن هذا ينطبق بشكل خاص على أولئك الذين يشعرون بالقلق إزاء سلامة النظام المالي العالمي.
وقال ريد، "يخشى بعض حاملي المعادن الثمينة المادية تخزين الذهب داخل النظام المصرفي، حتى في شكل مخصص، لذا يفضلون الاحتفاظ به لدى جهات غير بنكية".
وأوضح غيريمي سافوري، مؤسس شركة "مليونير ميغرانت"، وهي شركة استشارية تقدم خدمات متعلقة بالمواطنة للأفراد ذوي الأصول المالية المرتفعة، أن انعدام الثقة في بعض البنوك هو أيضًا عامل رئيسي.
وأضاف سافوري، الذي يضم عملاؤه أفرادًا ذوي ثروات عالية حول العالم يحاولون نقل الذهب المادي إلى خزائن في سويسرا وسنغافورة كملاذات آمنة لأصولهم، "إذا كنت في بلد لا تثق فيه بالنظام المصرفي، فإن الأثرياء لا يرغبون في إيداع أصولهم من الذهب في البنوك".
ومع ذلك، قد يكون الذهب المخزّن أقل جاذبية للمستثمرين قصيري الأجل، نظراً لأن تكاليف المعاملات لشراء ونقل الذهب المادي أعلى من تكاليف الأصل الورقي، وفقاً لما قاله ريد من مجلس الذهب العالمي.
لكن لماذا تُخزَّن في سنغافورة تحديدًا؟
قال شيلز، "تُعتبر سنغافورة بمثابة "جنيف الشرق"، فهي تتمتع بسمعة طيبة وباستقرار سياسي واقتصادي نسبيا".
كما أن دور هذه الدولة الواقعة في جنوب شرق آسيا كمركز عبور رئيسي يجعلها مكانًا جذابًا ومريحًا للأثرياء لتخزين ذهبهم.
وقال سافوري، "سنغافورة مركز عبور، وأي مكان يكون مركز عبور، من المنطقي عادةً وجود خزنة ذهب فيه".
وأضاف، "يمكنك إيداع أموالك فيه، وتخزين ذهبك فيه، ويمكنك أيضًا استلامه بسهولة لكونه مركز عبور، الأمر الذي يعكس قوة المنافسة مع سويسرا".
