وول ستريت والنفط.. ماذا حدث في أول أيام الربع الثاني من 2023؟

ارتفعت أسعار النفط اليوم الإثنين، وهو ما يزيد الضغط على معدلات التضخم، في وقت تتخذ فيه أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم خطوات متواضعة.

في وول ستريت، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.1% في التعاملات المبكرة، وصعد مؤشر داو جونز الصناعي 226 نقطة، أو 0.7%، عند 33500، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.4%.

اليوم الإثنين هو الأول من الربع الثاني من العام بالنسبة للأسواق، ويؤثر ارتفاع أسعار النفط بنسبة 6% على أحد المؤشرات الرئيسية.

في الربع الأول ساهم انخفاض أسعار النفط، على تحقيق الأسهم للعديد من المكاسب.

• إيلون ماسك يستقطب الأعداء.. علامة التحقق تثير المشاكل

ومع زيادة الضغوط على التضخم بسبب ارتفاع أسعار النفط، واستمرار الاضطراب في النظام المصرفي، يمكن أن يدفع ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى إلى الاستمرار في رفع أسعار الفائدة.

قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل برفع أسعار الفائدة خلال العام الماضي على أمل تقليص معدلات التضخم المرتفعة، يمكن للمعدلات المرتفعة القيام بذلك عن طريق إبطاء الاقتصاد، لكنها تخاطر بالتسبب في ركود في وقت لاحق.

كما أنها تخفض أسعار الأسهم والسندات والاستثمارات الأخرى، وهذا هو العامل الذي ساعد في التسبب في ثاني أكبر فشل بنك أمريكي في التاريخ الشهر الماضي، وتزداد المخاوف في أن مشاكل الصناعة المصرفية يمكن أن تؤدي إلى تراجع في الإقراض لجميع أنواع الشركات، مما قد يضر الاقتصاد أكثر.

كان الأمل في وول ستريت يرتفع في أن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون قد انتهى بالفعل من رفع أسعار الفائدة وأن التخفيضات في أسعار الفائدة يمكن أن تحدث في وقت لاحق من هذا العام. ستخفف مثل هذه التخفيضات بعض الضغط على الاقتصاد، الذي لا يزال ينمو بفضل سوق العمل القوي، لكنه أظهر ضعفا في سوق الإسكان وأركان أخرى.

يوم الجمعة كانت الأسواق تتجه نحو التفاؤل مع توقعات بتثبيت أسعار الفائدة من قبل المركزي الأمريكي خلال اجتماعه المقبل، ولكن هذه الصورة تغيرت مع القفزة في أسعار النفط والتي ستؤثر بدورها على التضخم، وهو ما يستلزم رفعا جديدا للفائدة.

بعد قفزة يوم الإثنين لأسعار النفط، توصلت الرهانات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية أخرى في مايو/أيار، وفقًا لبيانات مجموعة CME، نقلتها أسوشيتد برس.

وارتفع خام برنت، بنسبة 6% إلى 84.72 دولار للبرميل، حيث عاد تقريبا إلى ما كان عليه قبل شهر، على الرغم من أنه لا يزال أقل بكثير مما كان عليه في مارس/آذار 2022، عندما تجاوز 130 دولارا للبرميل بعد الحرب الروسية في أوكرانيا، مما أثار مخاوف بشأن إمدادات الطاقة.

• ماذا تعرف عن أشباح غوغل؟

قال كليفورد بينيت، كبير الاقتصاديين في إيه سي سي سيكيوريتيز، في تقرير: "سيخلق هذا تضخما عاما أعلى في الولايات المتحدة، مما يؤدي إلى تجدد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على رفع أسعار الفائدة بقوة".

أثرت أسعار الفائدة المرتفعة على جميع أنواع الأسهم، لكنها تميل إلى التأثير الأكبر على الشركات ذات النمو المرتفع.

يضع هذا ضغطا إضافيا على أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى التي لها بالفعل تأثير كبير على S&P 500 والمؤشرات الأخرى بسبب حجمها الهائل.

في الربع الأول، كانت الآمال في معدلات فائدة أسهل تعني أن أسهم شركات التكنولوجيا الكبيرة كانت من بين الأسباب الرئيسية لتحقيق مكاسب في S&P 500.

كان أمازون أحد أثقل الأوزان على المؤشر يوم الإثنين بعد أن تراجع بنسبة 0.9%، انخفض سهم تيسلا بنسبة 3.4% بعد أن قالت خلال عطلة نهاية الأسبوع إن عمليات التسليم في الأشهر الثلاثة الأولى من العام لم ترق إلى مستوى توقعات المحللين، على الرغم من أنها لا تزال تسجل رقما قياسيا.

على الجانب الرابح كانت شركات النفط الكبرى التي استفادت من ارتفاع أسعار الطاقة، وقفز سهم إكسون موبيل 5.3% وزيت ماراثون 9.8%.