ملوك اقتصاد العالم في 2024.. إيلون ماسك وبيتكوين وإنفيديا

ارتفعت أسواق الأسهم العالمية في عام 2024، مدعومة بانخفاض التضخم ونجاح الاقتصاد الأمريكي في تجنب آثار التعافي القوي بعد الوباء.

وبينما كانت أوروبا والمملكة المتحدة تكافحان من أجل إحراز تقدم، حافظت الولايات المتحدة على مركزها الأول في صدارة النمو في الدول الغنية، مما دفع الأسهم في نيويورك إلى مستويات قياسية جديدة.

• الذكاء الاصطناعي يحرك صناعة الدفاع.. 50 مليار دولار تدفق نقدي في 2026

ومع ذلك، انتهى العام بتوترات في سوق السندات، حيث خشي المستثمرون من فشل محافظي البنوك المركزية في القضاء على الضغوط التضخمية، مما أجبر الكثيرين على تزييف التوقعات بشأن التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة.

عدم القدرة على التنبؤ

وفقا لصحيفة الغارديان، يقول دانييلي أنتونوتشي، كبير مسؤولي الاستثمار في Quintet Private Bank، "كان عام 2024 بمثابة درس متميز في عدم القدرة على التنبؤ".

وأضاف "على الرغم من المخاوف السابقة، تجنبت الولايات المتحدة الركود، ولم تشهد منطقة اليورو والمملكة المتحدة سوى فترات ركود خفيفة، واستعادت الصين قوتها في نهاية العام.

وأوضح: "على الرغم من حدوث ارتفاعات عرضية في تقلبات السوق، فإن القصة الإجمالية لعام 2024 كانت قصة نمو، مدعومة في جزء كبير منها بمواضيع هيكلية، بما في ذلك الارتفاع السريع للتكنولوجيات الجديدة".

الأسهم

شهدت الأسهم، وخاصة أسهم التكنولوجيا المدرجة في الولايات المتحدة، عاما جيدا آخر في عام 2024. وتجاهلت الأسواق انخفاضا قصيرا في أوائل أغسطس/آب، لكنها أنهت العام بتذبذب طفيف، حيث انخفضت الأسهم العالمية بنسبة 2.7% خلال ديسمبر/كانون الأول.

شهدت بورصة ناسداك التي تركز على التكنولوجيا عامها القوي الثاني على التوالي، حيث ارتفعت بنسبة تزيد عن 28% خلال عام 2024. وقادت شركة صناعة الرقائق Nvidia هذا التقدم، مرتفعة أكثر من 170% على مدى الاثني عشر شهرا الماضية، مع تضخم الطلب المحموم على أشباه الموصلات الخاصة بها لتشغيل أنظمة الذكاء الاصطناعي.

وازدهرت شركات التكنولوجيا الأخرى أيضا، حيث ارتفعت أسهم شركة ألفابت بنسبة 35%، وارتفعت أسهم ميتا بنسبة 65%، في حين شهدت شركة تسلا عاما قويا للغاية أيضا، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 62%.

سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع سلسلة من الارتفاعات القياسية، مما دفع المتنبئين في وول ستريت إلى مراجعة أهدافهم للمؤشر خلال العام.

في الأسواق الخاصة، تضاعفت قيمة شركة سبيس إكس التابعة لإيلون موسك إلى 350 مليار دولار، استنادا إلى سعر برنامج إعادة شراء أسهم الموظفين.

عام إيلون ماسك

وقال بيل بلين، استراتيجي السوق في Windshift Capital: "لقد كان عام إيلون ماسك"، مضيفا أن ماسك، مستشار الرئيس المنتخب دونالد ترامب، قد يواجه عاما صعبا في المستقبل.

ومع ذلك، تخلفت سوق المملكة المتحدة عن الولايات المتحدة، مع ارتفاع مؤشر FTSE 100 في لندن بنسبة 5.7% في عام 2024.

لقد كان عاما من نصفين بالنسبة إلى فريق فوتسي، حيث دفعت المكاسب القوية مطلع عام 2024 المؤشر إلى مستوى قياسي بلغ 8474 نقطة في مايو/آيار، قبل أن يضعف في سبتمبر/أيلول وأكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول، ليغلق عند 8173 نقطة، مرتفعا 440 نقطة خلال العام.

أسهم أوروبا

لقد كان عاماً أفضل بالنسبة للمستثمرين في فرانكفورت، بينما واجه المستثمرون في باريس أوقاتا أصعب.

وارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 19% في عام 2024، على الرغم من الأزمة السياسية والركود الاقتصادي والركود في شركات صناعة السيارات. وانخفض مؤشر كاك الفرنسي بنسبة 2.1%، في عام شهد أربعة رؤساء وزراء للبلاد.

يقول لوري هاينيل، كبير مسؤولي الاستثمار العالمي في شركة ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز: "لم يكن عام 2024 عاما عاديا، حيث لعبت الانتخابات في جميع أنحاء العالم والتضخم المستمر وتقلبات السوق دورها في بناء بيئة اقتصادية كلية غير مؤكدة. وعلى الرغم من هذه التحديات، استمرت الأسواق في الصمود.

الجنيه الاسترليني

وأنهى الجنيه الاسترليني عام 2024 تقريبا حيث بدأ مقابل الدولار عند حوالي 1.25 دولار.

ودفعت قوة الربع الثالث الجنيه الاسترليني إلى أعلى مستوى في عامين بما يزيد عن 1.34 دولار في سبتمبر/أيلول، عندما ترك بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير. ولكن منذ ذلك الحين، بدأ الجنيه الاسترليني في الانخفاض مقابل الدولار القوي.

وكان أداء الجنيه الاسترليني أفضل في مقابل اليورو، حيث ارتفع من 1.15 يورو إلى 1.20 يورو، وسط توقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سوف يخفض أسعار الفائدة بشكل أسرع من بنك إنجلترا هذا العام.

السندات

لقد ارتفعت أسعار الفائدة على السندات الحكومية في العديد من الاقتصادات المتقدمة في عام 2024، متحدية التوقعات. وظلت هذه المعدلات، المعروفة باسم العوائد، مرتفعة لأن البنوك المركزية خفضت تكاليف الاقتراض بوتيرة أقل إلى حد ما مما كان متوقعا، وهو اتجاه قد يستمر إذا ارتفع التضخم.

ارتفعت عائدات السندات البريطانية لأجل 10 سنوات من 3.6% في بداية يناير 2024 إلى ما يقرب من 4.6% بحلول نهاية ديسمبر. وهذا يعيدها إلى المستويات التي شوهدت بعد ميزانية ليز تروس الصغيرة الكارثية (على الرغم من أن السرعة التي ارتفعت بها عائدات السندات هي التي أثارت قلق الأسواق حقًا في سبتمبر 2022).

ارتفاع عوائد السندات البريطانية سيثير قلق راشيل ريفز، لأنها تأكل المساحة المتاحة لوزيرة الخزانة لضرب قواعدها المالية بمستويات الضرائب والإنفاق الحالية.

كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات في عام 2024، لا سيما في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام. ومما يثير القلق أن تكاليف الاقتراض في الولايات المتحدة ارتفعت منذ بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في الخريف الماضي.

وخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 100 نقطة أساس، أو 1%، منذ أن بدأ التخفيض في سبتمبر. وفي الوقت نفسه، ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بنحو 100 نقطة أساس - وهي علامة على أن المستثمرين لا يعتقدون أن التضخم قد تم التغلب عليه.

النفط

أنهى خام برنت العام على مستوى منخفض عما بدأه، متأثرا بتوقعات بأن سوق النفط قد تشهد فائضاً في المعروض في عام 2025.

وبعد أن لامس 79 دولارا للبرميل في بداية شهر يناير/كانون الثاني، تم تداول خام برنت بسعر 74 دولارا للبرميل في اليوم الأخير من العام.

وفي إحدى المراحل، هدد سعر النفط بالوصول إلى 100 دولار للبرميل، وسط مخاوف من أن تؤدي أزمة الشرق الأوسط إلى الإضرار بالإنتاج.

وعلى الرغم من أن أسعار النفط كانت مدعومة بالتوترات الجيوسياسية، إلا أنها تراجعت أيضا بسبب المخاوف من ضعف الطلب.

وخفضت أوبك خلال العام توقعاتها للطلب في 2024 خمس مرات بسبب الضعف في الصين والهند ومناطق أخرى.

يقول مات بريتزمان، كبير الباحثين في الأسهم في هارجريفز لانسداون، إن سوق النفط كانت تتصارع مع "منحدر زلق من المخاوف بشأن زيادة العرض" مع دخول عام 2025.

وتواجه جهود أوبك لتعزيز الإنتاج رياحا معاكسة، حيث يؤثر ضعف الطلب من الصين، أكبر مستورد في العالم، على الأسعار.

ويضيف بريتزمان: "ما يزيد الطين بلة أن التعريفات والعقوبات التي اقترحها الرئيس المنتخب ترامب يمكن أن تهز سوق الطاقة، مما يترك النفط مهيأ لانخفاض سنوي بعد أشهر من التجارة المضطربة".

بيتكوين

ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 120% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، في عام حافل آخر لأصول العملات المشفرة.

بعد أن بدأت العام بحوالي 43 ألف دولار، ارتفعت عملة البيتكوين إلى 71 ألف دولار بحلول منتصف مارس/آذار قبل أن تقضي معظم العام في منطقة 60 ألف دولار.

لكن فوز دونالد ترامب في الانتخابات في نوفمبر/تشرين الثاني أدى إلى ارتفاع عملة البيتكوين بأكثر من 100 ألف دولار للمرة الأولى وسط توقعات بوجود بيت أبيض مؤيد للعملات المشفرة.

ولكن في حين تم تداول أكبر عملة مشفرة في العالم بما يصل إلى 108000 دولار في منتصف ديسمبر/كانون الأول، فقد انخفض بنحو 15000 دولار من تلك الذروة بحلول نهاية العام إلى ما يقرب من 93700 دولار.

استفادت عملة البيتكوين من القبول المتزايد من المستثمرين التقليديين؛ وفي أكتوبر/تشرين الأول، وصفها الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، لاري فينك، بأنها "بديل للسلع الأخرى مثل الذهب"، على الرغم من أن تقلباتها ونقص التنظيم يبقيها محظورة بالنسبة للعديد من المستثمرين.