طفرة سوق المشتقات في الهند.. استحوذ على 84% من الإجمالي العالمي
شهد سوق المشتقات في الهند طفرة مذهلة، وذلك بعد أن استحوذ على 84% من جميع عقود مشتقات الأسهم المتداولة عالميا في العام الماضي، ارتفاعا من 15% قبل عقد من الزمن.
والمشتقات فئة من الأوراق المالية وتكون الأرباح أو الخسائر الناتجة من الإتجار/التعامل/التداول بمثل هذه الأوراق المالية مرتبطة مباشرة بأصل أساسي مختار أو مشتقة منه أحد الأمثلة على ذلك هو "المراهنات" و"العقود الآجلة".
ووفقا لرابطة صناعة العقود الآجلة، بلغ حجم العقود العام الماضي 85 مليار دولار، وتضاعف كل عام منذ عام 2020.
وطفرة سوق المشتقات مدفوعة بالنمو السريع لسوق الأوراق المالية، إذ أنه في يناير/كانون الثاني، تفوقت الهند على هونغ كونغ لتصبح رابع أكبر مدينة في العالم في السوق المالي من حيث الحجم.
وقال تقرير نشرته مجلة الإيكونوميست أن مؤشر نفتي 50 القياسي، يحوم بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق. وفي عام 2019، كان لدى البورصة 30 مليون مستثمر مسجل وبحلول شهر مارس/أذار تضاعف هذا العدد 3 مرات.
وتتضمن معظم الصفقات مشتقات مؤشر الأسهم - وهي ورقة مالية تمنح حاملها الحق في شراء مؤشر بسعر معين، يسمى "سعر التنفيذ"، عندما ينتهي العقد في تاريخ مستقبلي. وغالبًا ما يتم استخدامها للمراهنة على اتجاه المؤشر مقابل رسوم رمزية.
صعود سريع
والصعود السريع لسوق المشتقات في الهند له أوجه تشابه مع جنون الأسهم في أمريكا، حيث أنتج (كوفيد - 19) جيلا من المستثمرين الهنود الذين تحولوا إلى التداول اليومي من أجل الهروب من الملل وتزامن ذلك مع تزايد شعبية التطبيقات، مثل "جرو" مما جعل التداول رخيصًا وسهلاً لصغار المستثمرين.
وبالنسبة لأولئك الذين لديهم شهية لتداولات المضاربة، فإن الخيارات محدودة حيث إن بيع الأسهم على المكشوف - وهي طريقة للمراهنة على انخفاض سعر السهم - ليس بالأمر السهل في الأسواق الهندية.
كما أدت الضرائب المرتفعة والتدقيق الحكومي إلى تقليص الاهتمام بتداول العملات المشفرة. وهذا يترك خيارات الأسهم باعتبارها المنفذ الوحيد لأولئك الذين يسعون إلى تحقيق أرباح سريعة.
ويقوم المؤثرين، وهم شخصيات على وسائل التواصل الاجتماعي "يوتيوبرز"، بالترويج لتداول المشتقات كوسيلة سهلة لتحقيق الثراء. وتباع العديد من الدورات التدريبية التي تعلم استراتيجيات التداول ويتباهون بالسيارات الفاخرة والمنازل الفخمة من أجل إظهار نجاحهم وجذب العملاء.
خسائر فادحة
وقد يكون من الصعب مقاومة إغراء الربح الضخم، خاصة بالنسبة للمبتدئين حيث تشير تقديرات مجلس الأوراق المالية والبورصة الهندي إلى أن 9 من كل 10 من مستثمري التجزئة يخسرون 125 ألف روبية أو 1500 دولار سنوياً في المتوسط ــ أي ما يعادل راتب 6 أشهر للمواطن الهندي النموذجي في المناطق الحضرية.
وقد حذر مجلس الأوراق المالية والبورصة الهندي من المخاطر ويدرس قواعد لتضييق الخناق على المستشارين الماليين غير المسجلين. وفي أكتوبر/تشرين الأول منعت محمد ناصر الدين أنصاري، وهو شخصية مؤثرة مشهورة على وسائل التواصل الاجتماعي، من تداول الأوراق المالية وأمرته بإعادة 2.1 مليون دولار من رسوم العملاء.
وعلى الرغم من أن منصات التداول حاولت أيضًا تنبيه المستخدمين إلى المخاطر من خلال عرض التحذيرات وتقديم الأدوات التي تحاكي تحركات السوق، إلا أن نيثين كاماث، رئيس شركة زيرودا، يعترف بأن الرسالة "لا تبقى ثابتة حقًا".
ويشير إلى أن البورصات والشركات التجارية والحكومة، التي تتحمل الضرائب على تداول الخيارات، تستفيد من الطفرة.
ويتطلع موكيش أمباني. أغنى رجل في الهند إلى طريق مختلف نحو ثروة سوق الأوراق المالية حيث أنه في الخامس عشر من أبريل/نيسان، أعلنت شركة جيو للخدمات المالية، وهي شركة منبثقة عن مجموعته التابعة لشركة ريلاينس إندستريز، عن مشروع مع شركة بلاك روك، وهي شركة أمريكية عملاقة في مجال الأسهم الخاصة.
وسوف تقوم الشركتان بتأسيس شركة لإدارة الثروات والوساطة المالية.
aXA6IDMuMTQxLjI5LjE2MiA= جزيرة ام اند امز
