مكاسب المستثمرين بعد قمة المناخ COP28

يدعو الاتفاق الذي تم التوصل إليه في (COP28) الدول إلى وضع خطط مناخية تحول طاقتها الأساسية بعيدًا عن الوقود الأحفوري

بالإضافة إلى تكثيف الطاقة المتجددة بهدف تقليل انبعاثات غازات الدفيئة بنسبة 43% هذا العقد و60% بحلول عام 2035، بما يتماشى مع الأهداف المشتقة علميًا.

ويثير هذا التحول احتمالات تعرض الشركات لمخاطر التحول، واحتمال إعادة تسعير الأصول، وهو ما قد يحدث في وقت أقرب مما توقعه المستثمرون قبل أسبوعين منذ بداية قمة المناخ. على سبيل المثال، فإن حوالي الخُمس (22%) فقط من الشركات المدرجة على مستوى العالم تتوافق مع مسار ارتفاع درجة الحرارة بمقدار 1.5 درجة مئوية، في حين أن 55% تتوافق مع ارتفاع درجة الحرارة بمقدار درجتين مئويتين، حسبما يظهر أحدث تقرير لتتبع MSCI Net-Zero.

والشركات العاملة في الصناعات الأكثر كثافة في الانبعاثات، مثل الطاقة والمواد، وفي الصناعات ذات الانبعاثات الكبيرة من سلسلة القيمة، بعيدة كل البعد عن تحقيق الأهداف العالمية.

• المنتدى الاقتصادي العالمي يُشيد بنجاح COP28.. خمسة إنجازات مضيئة
• أهم 10 أرقام مناخية خلال 2023.. نصفها صنع في الإمارات
  

يقول أوليفر مارشاند، المدير الإداري لدى MSCI: "إن الاقتصاد الخالي من الوقود الأحفوري يعني أن أغلبية الشركات بحاجة إلى إعادة تصور نماذج أعمالها بطريقة مهمة لتتماشى مع المسار المرسوم في دبي". "لقد أرسلت مائتي دولة للتو رسالة مفادها أن الشركات ستحتاج إلى تغيير المنتجات التي تبيعها أو أساليب الإنتاج أو الموردين الذين تستخدمهم إذا كان للمجتمع أن يترجم الاتفاق الذي تم التوصل إليه في COP28 إلى عمل. قد يحتاج المستثمرون بشكل متزايد إلى أن يكونوا قادرين على تحديد قادة المناخ في كل صناعة أثناء صقل رؤيتهم للتحول".

وفي حين أن الاتفاق على الابتعاد عن الوقود الأحفوري في مجال الطاقة يمثل الأول من نوعه، فإن التحدي يظل يتمثل في ترجمة الاتفاق إلى نتائج في الاقتصاد الحقيقي. لا يزال من الممكن أن يكون التحول إلى الاقتصاد الأخضر منظمًا إلى حد ما، اعتمادًا على السياسات والأطر الحكومية مثل تلك التي تم التوصل إليها في دبي. إن التحول المنظم - أي التحول الذي يبدأ بشكل جدي هذا العقد بدلا من العقود المقبلة - سوف يكلف أقل من التحول الذي يتسم بالتأخير، كما يظهر البحث الذي أجرته شركة مورجان ستانلي كابيتال إنترناشيونال.

ويشير الاتفاق الذي تم التوصل إليه في دبي إلى أن المستثمرين قد يرغبون في إعادة النظر في سيناريوهات ارتفاع درجات الحرارة بمقدار 1.5 درجة مئوية. ومع ذلك، في حين أن الاتفاق الذي تم التوصل إليه في مؤتمر COP28 يضع الوقود الأحفوري على طاولة التقطيع، فإنه يتصور أيضا دورا للوقود الانتقالي الذي يمكن أن "يسهل عملية إنتاج الطاقة".

وتشير النتائج مجتمعة إلى أهمية دراسة مجموعة من السيناريوهات الافتراضية التي يمكن أن تساعدهم في تحديد الأثر المالي للتأخير في التحول المناخي على استثماراتهم ودفاتر الإقراض بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالمخاطر والمؤسسات المالية.

ويشير مارشاند إلى أن الاتفاق "يُسلط الضوء على قيمة تحليل السيناريو الذي يمكن أن يساعد المستثمرين على تحديد الأثر المالي لتحقيق هدف مؤتمر COP28 أو عواقب البدائل."

ويشير ماثيو لي، زميل أول في MSCI، إلى أن" نطاق أي سياسات قادمة، مثل ما إذا كانت تغطي أيضًا البنية التحتية المرتبطة بالشبكة والضرورية لتسهيل تحول الطاقة، يمكن أن يؤدي إلى نجاح أو فشل مسارات خفض الانبعاثات".

دعوة البلدان إلى التوقف عن استخدام الوقود الأحفوري

إن دعوة البلدان إلى التحول عن الوقود الأحفوري في أنظمة الطاقة ترسل إشارة إلى الشركات والمستثمرين حول التوجهات. وتنص الاتفاقية على دور للوقود الانتقالي، وهو بند يترك النفط والغاز في المزيج مع تعزيز الجهود لاستبدالهما بمصادر الطاقة المتجددة.

السوق يُرسل إشارة أيضًا. في حين أن الجزء الأكبر من استهلاك الطاقة في العالم لا يزال يعتمد على الوقود الأحفوري، فإن الاستثمارات الجديدة في الأخيرة تفوق بالفعل الاستثمارات في النفط والغاز والفحم - وهو التحول المدفوع بما تشير إليه وكالة الطاقة الدولية على أنه مزيج من أهداف التكلفة والطاقة والأمن، أيضًا. كاستراتيجية صناعية، في أكبر الاقتصادات.

ويلاحظ كريس كوت أن "الاتفاق الذي تم التوصل إليه في دبي يغير مستقبل منتجي النفط والغاز، بعد أن أكدت 200 دولة أن الحد من المخاطر المناخية يعني الابتعاد عن منتجاتها". "لقد تعهدت بعض شركات الصناعة بإجراء تحسينات متواضعة على ممارساتها المتعلقة بغاز الميثان وإشعال الغاز.

أسواق الكربون

تُعد شركة مورجان ستانلي ومجموعة بوسطن الاستشارية من بين الشركات التي تدعم برنامج تسريع تحول الطاقة الذي تقوده وزارة الخارجية الأمريكية، والذي تم إطلاق إطار له في مؤتمر الأمم المتحدة المعني بتغير المناخ (COP28) لتحقيق تخفيضات في الانبعاثات الناتجة عن التقاعد المبكر لمحطات الفحم واستبدالها بمصادر الطاقة المتجددة في الاقتصادات النامية.

كما وضع تحالف غلاسكو المالي من أجل صافي الصفر (GFANZ)، الذي يهدف إلى حشد التمويل الانتقالي بين أعضائه الذين يزيد عددهم عن 675 فرداً، دعمه خلف أرصدة تحول الطاقة من أجل دعم التخلص التدريجي من الأصول ذات الانبعاثات العالية. وستواصل GFANZ دعم هذه الجهود في عام 2024.

وأطلقت سلطة النقد في سنغافورة ائتلاف الاعتمادات الانتقالية ومشروعين تجريبيين لاختبار استخدام الاعتمادات التي تشمل أول مشروع في العالم "من الفحم إلى الطاقة النظيفة" في الفلبين.

كذلك أعلن البنك الدولي أيضًا أنه يهدف إلى تقديم 24 مليون رصيد كربون للبيع في عام 2024 من جهود الحفاظ على الغابات في بلدان مثل غانا وكوستاريكا. وتهدف المبادرات المشتركة المعلن عنها في مؤتمر الأطراف الثامن والعشرين إلى تعزيز الحجم والنزاهة في أسواق الكربون.

واختتم سيلفان فانستون، المدير التنفيذي لدى MSCI: ""يجد المستثمرون من القطاع الخاص بشكل متزايد فرصًا في مشاريع الحفاظ على الطبيعة أو تحسين البيئة، والتي أصبحت متاحة بشكل متزايد من خلال آليات مثل مقايضة الديون بالطبيعة وأرصدة الكربون"، كما تشير أبحاث MSCI ESG في اتجاهات الاستدامة والمناخ التي يجب مراقبتها لعام 2024".